Морган Стенлі випустив масштабне дослідження, в якому виявило 30 акцій, що представляють їх "найкращі довгострокові вибори на основі стійкості та якості бізнес-моделі". Вони додають: "Наш головний стратег з участі в акціях США Майкл Вілсон нещодавно повторив свою думку про те, що ми, швидше за все, бачимо рухливий ринок ведмедів через окремі акції та сектори, що призводить до того, що протягом багатьох років буде розвиватися інтенсивний торговий індекс - середовище, в якому акції -очікування явно стане важливішим ». Це перша з двох статей, які Інвестопедія присвятить цьому дослідженню.
Серед 30 акцій, рекомендованих Morgan Stanley, є: Activision Blizzard Inc. (ATVI), Alphabet Inc. (GOOGL), Constellation Brands Inc. (STZ), BlackRock Inc. (BLK), Банк Нью-Йорка Mellon Corp. (BK), Charles Charles Schwab Corp. (SCHW), JPMorgan Chase & Co. (JPM) та Northrop Grumman Corp. (NOC). Звіт Morgan Stanley, "30 за 2021 рік: запаси якості на трирічний термін зберігання", був датований 16 травня.
Статистичний підсумок
Для цієї першої групи з восьми акцій, ось щорічні приріст цін на акції закінчився 18 травня, разом із їхнім прямим коефіцієнтом P / E на основі прогнозованого прибутку протягом наступних 12 місяців:
| 1-річний приріст | Вперед P / E | |
| Activision Blizzard | 28, 8% | 26.8 |
| Alphabet Inc. | 12, 1% | 25.8 |
| Бренди сузір'я | 21, 8% | 23, 0 |
| BlackRock | 38, 6% | 18.8 |
| БНІ Меллон | 23, 3% | 13.4 |
| Чарльз Шваб | 54, 3% | 23.1 |
| JPMorgan Chase | 32, 4% | 12.3 |
| Northrop Grumman | 33, 3% | 20.5 |
Метод відбору
"Основним критерієм є стійкість - конкурентна перевага, бізнес-модель, цінова потужність, економічна ефективність та зростання", - йдеться у звіті. Морган Стенлі приділяв особливу увагу поверненню чистих операційних активів (RNOA), структурі капіталу та "чіткості та послідовності винагороди акціонерів (дивіденди / викуп)". Серед якісних факторів вони також "включили ключові принципи екології, соціальності та управління (ESG), які можуть пролити світло на підхід компанії до сталого та відповідального управління в дуже довгостроковій перспективі".
Оскільки у звіті підсумовується їхній підхід, "ми намагалися визначити найкращі франшизи, а не найбільш занижені акції". На закінчення вони пишуть: "Наш принцип руху полягав у створенні списку компаній, бізнес-моделі та ринкові позиції яких будуть все більше диференційовані на 2021 рік".
Дані ATVI від YCharts
Activision Blizzard
Морган Стенлі цитує виробника відеоігор Activision Blizzard як "продовження вигоди від цифрового переходу галузі від" проданих одиниць "до моделі, заснованої на користувачів, залученості та цифровій монетизації". Тобто зростання прибутку повинно бути спричинене переходом від продажів фізичних ігрових дисків до завантажень через Інтернет, що не тільки скорочує витрати, але й стимулює подальший подальший продаж різних вдосконалень. (Докладніше дивіться також: Чому "Гаряча смуга відеоматеріалів може стати гарячішою ."
За винятком мобільних користувачів, у Activision є близько 90 мільйонів користувачів щомісяця, а Morgan Stanley прогнозує 7% річного зростання протягом наступних трьох років. Морган Стенлі вітає інвестиції компанії в інтелектуальну власність (IP) та мобільні ігри, які, як очікується, стануть основними рушіями майбутнього зростання. Крім того, вони передбачають, що компанія перебуває у вищій позиції отримати прибуток від зростання електронних спортів, а також використовувати значною мірою невикористані можливості для збору рекламних доходів.
^ SPX-дані YCharts
Чарльз Шваб
Піонерська фірма з дисконтними брокерськими цінними паперами - "світський переможець цифрової революції управління регулятором багатства та еволюції регуляторів", згідно з доповіддю, виходячи з "потужності бренду компанії, широкого набору продуктів та масштабу". Тим часом, "лідерська позиція Schwab в інституційному каналі має виграти від світського заднього вітру до незалежних порад, в той час як його унікальне розширене роздрібне пропозиція продовжує залучати нових клієнтів та активів". (Докладніше див. Також: Чарльз Шваб, Walmart of Investment .)
Звіт містить "диверсифікований потік доходів", в якому торгові комісії становлять лише 10% від загальної суми, 40% - від управління активами та 50% - від чистого процентного доходу. За його підрахунками, кожне підвищення ставки фондів ФРС на 25 базових пунктів приносить близько 250 мільйонів доларів додаткового чистого доходу за відсотки для Schwab. В якості орієнтиру загальний дохід компанії в першому кварталі становив 2, 6 млрд доларів за CNBC. Морган Стенлі вказує, що за останні 5 років Schwab збільшував дохід із середньорічною ставкою 12%, і вважає, що це може продовжуватися.
Порівняйте інвестиційні рахунки × Пропозиції, що відображаються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Інвестопедія отримує компенсацію. Опис постачальникаПов'язані статті
Профілі компанії
Як Fortnite заробляє гроші: монетизація ексклюзивності
Запаси
Як Хмара може збільшити запаси відеоігор
Топ запасів
Найкращі запаси відеоігор за перший квартал 2020 року
Запаси
Як платформа Twitch Amazon заробляє гроші
Управління портфелем
Фірми управління багатством: які найбільші та найкращі?
Топ запасів
5 великих запасів ковзанів для бичків або ведмежих ринків
Посилання партнераПов'язані умови
Інвестування у вартість: Як інвестувати, як Уоррен Баффет Цінні інвестори, як Уоррен Баффет, вибирають занижені ціни на акції, менші за їх внутрішню балансову вартість, які мають довгостроковий потенціал. більше Тисячоліття: Фінанси, інвестиції та пенсія Вивчіть основи того, що потрібно знати тисячоліття про фінанси, інвестиції та пенсію. більше Хедж-фонд Хедж-фонд - це агресивно керований портфель інвестицій, який використовує позики, що використовуються, довго, коротко та похідно. докладніше, як інвестори можуть здійснювати належну перевірку щодо належної ретельності компанії, стосується досліджень, проведених до укладення угоди або фінансової операції з іншою стороною. детальніше Визначення ведмежого ринку Медведь ринок - це ринок, на якому ціни на цінні папери падають і широкий песимізм викликає негативні настрої для самозбереження. більше Rolling Hedge Поворотний хедж - це стратегія зменшення ризику, яка включає отримання нових біржових опціонів та ф'ючерсних контрактів для заміни прострочених позицій. більше