Оскільки процентні ставки вже зростають, і Федеральний резерв, як очікується, оголосить про збільшення курсу ставок, Goldman Sachs Group Inc. (GS) підготував своєчасний звіт про виявлення акцій, які процвітають у цьому середовищі та, ймовірно, отримають постійну ефективність. Зокрема, вони вважають, що сьогодні інвестори повинні надавати перевагу акціям із низьким важелем та потужними балансами. Це друга історія Інвестопедії у цьому звіті і зосереджена на восьми акціях: Хірургічна Inc. (ISRG), Align Technology Inc. (ALGN), Illumina Inc. (ILMN), Ulta Beauty Inc. (ULTA), Robert Half International Inc. (Robert Half International Inc.) RHI), Valero Energy Corp. (VLO), Electronic Arts (EA) та Pioneer Natural Resources Co. (PXD).
| Запас | Сектор | Зростання YTD |
| Інтуїтивно зрозумілий хірургічний | Охорона здоров'я | 33% |
| Вирівняти технологію | Охорона здоров'я | 53% |
| Ілюміна | Охорона здоров'я | 28% |
| Краса Ульти | Споживчий дискреційний характер | 15% |
| Роберт Половина | Промислові підприємства | 24% |
| Валеро | Енергія | 34% |
| Електронне мистецтво | Інформаційні технології | 30% |
| Піонерські природні ресурси | Енергія | 13% |
| Середня S&P 500 запасів | 2% |
Кошик сильних балансів Goldman's включає в себе 50 акцій в цілому. У нашій попередній статті було розглянуто декілька виборів Голдмана в секторі інформаційних технологій.
Сильний баланс та ріст
Як цитується в нашій попередній статті, у звіті встановлено, що "на відміну від історії, багато компаній, які мають найсильніші баланси сьогодні, також є компаніями з найсильнішим зростанням". Більш конкретно, це вказує на те, що "6-місячна щоденна кореляція нашого балансового коефіцієнта з нашим коефіцієнтом росту дорівнює 0, 6, займаючи рейтинг 98-го перцентиля щодо останніх 35 років".
Оцінки
Середній запас у кошику сильних балансів має прямий коефіцієнт P / E в 22 рази, приблизно, за прогнозований прибуток протягом наступних 12 місяців, проти 17 разів для медіанової акції в індексі S&P 500 (SPX) і проти 14 разів для медіани запас у кошику слабкого балансу. Щоб поставити цю премію за оцінку в перспективі, Голдман розглядав коефіцієнти PEG, які ділять коефіцієнти P / E на прогнозовані темпи зростання доходів. Виходячи з цього, вони знаходять, що "оцінка відповідає історичним середнім значенням", додаючи, "відносне співвідношення PEG між сильними та слабкими балансовими фірмами в даний час дорівнює 1, 5x, займаючи лише 51-е перцентиле з 1980 року".
Фактор ризику
На застереження Голдман вважає, що висока кореляція сильних балансів із зростанням, як описано вище, представляє потенційний ризик. Хоча вони віддають перевагу обом категоріям акцій, вони попереджають, що це співвідношення означає, що "відхилення від імпульсу та запасів зростання може також зважити на сильні балансові запаси, незважаючи на сильний макроекономічний аргумент для їхньої ефективності".
Тим часом, спираючись на дані портфеля станом на 31 березня, Голдман виявляє, що пайові фонди з великим капіталом мають невеликий нахил до сильних балансових запасів. Навпаки, "хедж-фонди, як правило, володіють більшими частками ринкової обмеженості в слабких балансових акціях, а також займають більше слабких балансових акцій як топ-10 позицій".
Порівняйте інвестиційні рахунки × Пропозиції, що відображаються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Інвестопедія отримує компенсацію. Опис постачальникаПов'язані статті
Топ запасів
8 якісних запасів, які потрібно придбати після "перестаралися" жовтневих розпродажів
Інструменти фундаментального аналізу
Належна старанність у 10 простих кроків
Інструменти фундаментального аналізу
Найважливіші фінансові коефіцієнти для акцій Пенні
Топ запасів
8 якісних запасів, які можуть процвітати на мінливому ринку
Топ запасів
10 Багаті фонди для Lean Times
Фінансові коефіцієнти
Оцінка майбутнього акції за допомогою співвідношення ціни та прибутку та PEG
Посилання партнераПов'язані умови
Визначення взаємного фонду Взаємний фонд - це тип інвестиційного механізму, що складається з портфеля акцій, облігацій чи інших цінних паперів, який контролює професійний менеджер грошей. докладніше, як інвестори можуть здійснювати належну перевірку щодо належної ретельності компанії, стосується досліджень, проведених до укладення угоди або фінансової операції з іншою стороною. більше Інвестиції у вартість: Як інвестувати як Воррен Баффет Цінність інвесторів, таких як Уоррен Баффет, вибирають занижені ціни на акції, менші за їх внутрішню балансову вартість, які мають довгостроковий потенціал. більше Хедж-фонд Хедж-фонд - це агресивно керований портфель інвестицій, який використовує позики, що використовуються, довго, коротко та похідно. детальніше Визначення короткого продажу Короткий продаж відбувається, коли інвестор позичає цінний папір, продає його на відкритому ринку та розраховує придбати його згодом за менші гроші. детальніше S&P 500 Mini Definition E-mini S&P 500 - це ф'ючерсний контракт, який торгується в електронному вигляді, і становить п'яту частину вартості стандартного ф'ючерсного контракту S&P 500. більше