ВИЗНАЧЕННЯ ЗМІ про нарахування
Сукупний своп - це тип своп відсоткової ставки, при якому відсотки з одного боку нараховуються лише за умови дотримання певних умов. Виплата відсотків за свопом нарахування відбувається, якщо референтна ставка, така як пропонована міжбанківська ставка Лондона (LIBOR) або міжбанківська пропозиція євро (EURIBOR), є вище або нижче певного рівня. Одна зі сторін сплачує стандартну плаваючу опорну ставку і, у свою чергу, отримує опорну ставку плюс спред. Виплати відсотків контрагенту нараховуватимуться лише за дні, в які референтна ставка залишається в певному діапазоні.
Більшість свопів нарахувань використовують один місяць, два місяці, шість місяців або 12 місяців LIBOR для базової ставки, хоча нарахування свопів можна проводити, використовуючи казначейські ставки, як 10-річний. Сам діапазон повинен бути визначений заздалегідь і може бути зафіксований протягом терміну служби свопу. Однак, залежно від типу та умов нарахування свопів, діапазон ставок може бути скинутий через встановлені періоди часу, як правило, на дату купона. Нарахування свопів також називають коридорами нарахування коридору або діапазонами нарахувань.
НАРУШЕННЯ ВНУТРІСТЬ Зміна нарахувань
Суап по нарахуванню іноді описується як комбінація свопу відсоткової ставки та пари бінарних опціонів, що встановлюють підлогу та обмеження, оскільки відсоткові ставки не нараховуються, якщо референтна ставка перевищує верхню або нижню. Інвестори та компанії, які використовують нарахування нарахувань, по суті роблять ставку на те, що референтна ставка залишиться в певному діапазоні. Поки референтна ставка залишається у визначеному діапазоні, відсотки не нараховуються. Чим ширший нижній поверх і верхній ковпак, тим більше шансів на те, що опорний показник потрапить у цей діапазон.
Види нарахувань нарахувань
Накопичення нарахування бувають різних типів, які підходять до типу захисту та впливу, які обидві сторони шукають. Наприклад, своп нарахування за набором дзвінків, наприклад, може бути викликаний будь-якою датою купона стороною, яка сплачує купон нарахування, після того, як минув початковий період закриття. Під час свопу нарахування з плаваючою ставкою опорний діапазон плаває тим, що він встановлюється заново на кожному періоді нарахування, рухаючись вгору або вниз з контрольною ставкою. Існують навіть свопи нарахування одним дотиком - або бінарні нарахування свопів - коли будь-який рух поза встановленим діапазоном скасовує всі майбутні нарахування.
Окрім свопів на нарахування процентних ставок, існують інші похідні інструменти, пов'язані з діапазоном, які крім процентних ставок можуть використовувати індекси власного капіталу, ціни на товари та інші референтні ставки. Ці торгові продукти з більш широкими або навіть декількома референтними ставками зазвичай називають нарахуванням діапазону.
