Що таке фінансування придбання?
Фінансування придбання - це капітал, який отримують з метою придбання іншого бізнесу. Фінансування придбання дозволяє користувачам задовольнити свої поточні прагнення придбання, надаючи негайні ресурси, які можна застосувати до транзакції.
Ключові вивезення
- Фінансування придбання - це фінансування, яке компанія використовує спеціально для придбання іншої компанії. При придбанні іншої компанії менша компанія може збільшити розмір своїх операцій та отримати вигоду від економії масштабу, досягнутої за рахунок придбання. Банківські позики, кредитні лінії та позики приватних кредиторів - це загальний вибір для фінансування придбання. Інші види фінансування придбання, включаючи позики Асоціації малого бізнесу (SBA), забезпечення боргу та фінансування власника.
Як працює фінансування придбання
Існує кілька різних варіантів для компанії, яка шукає фінансування придбання. Найпоширенішими варіантами є кредитна лінія або традиційна позика. Вигідні ставки на фінансування придбання можуть допомогти меншим компаніям досягти економії від масштабу, що, як правило, розглядається як ефективний метод збільшення розміру операцій компанії.
Компанія, яка шукає фінансування придбання, може подавати заявки на позики, доступні у традиційних банках, а також на послуги кредитування, що спеціалізуються на обслуговуванні цього ринку. Приватні кредитори можуть пропонувати позики тим компаніям, які не відповідають вимогам банку. Однак компанія може виявити, що фінансування приватних кредиторів включає більш високі процентні ставки та збори порівняно з банківським фінансуванням. Банк може бути більш схильний схвалити фінансування, якщо компанія, яка буде придбана, має постійний потік доходів, значні та стабільні прибутки, а також цінні активи.
Для порівняння, забезпечення затвердження банків може бути проблематичним при спробі фінансувати придбання компанії, яка значною мірою має дебіторську заборгованість, а не грошовий потік.
Інші види фінансування придбання
Кредити на управління малим бізнесом
Залежно від розміру залучених підприємств та характеру придбання, можливі варіанти фінансування через адміністрацію малого бізнесу (SBA). Наприклад, кредитна програма SBA 7 (a) може відповідати цим потребам позичальників, які відповідають вимогам. Авансовий внесок може становити до 10% за придбання при використанні цієї програми.
Однак позичальник повинен відповідати вимогам SBA щодо розміру бізнесу, який включає обмеження на чисту вартість, середній чистий дохід та загальний розмір позики. Для заявника також може бути обширна документація, яка включає подання реквізитів про дебіторську заборгованість, особисту інформацію, а також інформацію про податковий бізнес та особисту та ділову фінансову звітність. У заявника на фінансування придбання за програмою SBA 7 (a) може також знадобитися надати свій корпоративний статут.
Забезпечення боргу
Компанія може використовувати забезпечення боргу, наприклад, випуск облігацій, як засіб фінансування придбання. У багатьох випадках компанія може виявити, що продаж облігацій на відкритому ринку пропонує їм переваги перед пошуком фінансування у банку чи приватного кредитора. Банки, як правило, мають угоди або правила щодо їх фінансування, які компанії вважають обмежуючими та дорогими. Через це компанії звертаються до ринків облігацій як альтернативного джерела фінансування злиттів та поглинань.
Інші способи фінансування придбання включають борг, який повертається як акції та частки компанії, яка здійснює придбання. Це може зігратись, якщо покупець звернеться до близьких партнерів, таких як друзі та родина, щоб забезпечити фінансування для забезпечення придбання.
Фінансування власника
Фінансування власників - це ще один спосіб фінансування угоди про придбання. Його часто називають "фінансуванням продавця" або "креативним фінансуванням". Зазвичай це тягне за собою покупець внести внесок до продавця. Продавець погоджується фінансувати решту транзакції або її частину. Потім покупець здійснюватиме розстрочку платежу продавцю протягом узгодженого періоду.
На ринку покупця продавець може знайти власника, який фінансує хороший спосіб прискорити продаж бізнесу. Це також дозволяє продавцю отримувати постійний потік регулярних платежів від покупця, що при правильній структурі може забезпечити більший дохід, ніж традиційні інвестиції з фіксованим доходом. Покупець, з іншого боку, може скористатися зниженими витратами та більш гнучкими умовами при безпосередньому спілкуванні з продавцем, на відміну від фінансування придбання через банк або приватного кредитора.
