Коефіцієнти можуть бути неоціненними інструментами для прийняття рішень про компанії, в які ви могли б інвестувати. По всій галузі вони використовуються окремими інвесторами та професійними аналітиками. Існують різні коефіцієнти використання. Фінансові коефіцієнти зазвичай розподіляються на чотири категорії:
- Коефіцієнти прибутковості Коефіцієнти ліквідності Коефіцієнти платоспроможності Коефіцієнти валуації
, ми розглянемо кожну категорію та надамо приклади простих у використанні співвідношень, які допоможуть вам легко отримати важливу інформацію про компанії, в які ви можете захотіти інвестувати.
Коефіцієнти прибутковості
Рентабельність - це ключовий аспект для аналізу, коли планується інвестувати в компанію. Це тому, що високі доходи самі по собі не обов'язково перетворюються на високий прибуток або високі дивіденди. Загалом аналіз прибутковості прагне аналізувати продуктивність бізнесу з різних ракурсів, використовуючи кілька різних сценаріїв. Коефіцієнти прибутковості допомагають зрозуміти, який прибуток отримує компанія і як цей прибуток стосується іншої важливої інформації про компанію.
Деякі ключові коефіцієнти прибутковості включають:
- Валовий запас коефіцієнта грошових коштів Цикл конверсії грошових коштівОпераційний коефіцієнт грошових потоків Обороти дебіторської заборгованості Оборот товарообігу
Поточні та швидкі співвідношення - це чудові способи оцінки ліквідності фірми. Обидва співвідношення дуже схожі.
Коефіцієнт поточного обчислення розраховується діленням оборотних активів на поточні зобов'язання. Оскільки поточні активи та поточні зобов’язання представляють активність у наступні 12 місяців, це співвідношення може дати розуміння короткострокової ліквідності фірми. Більш високий коефіцієнт поточних активів сприятливий, оскільки відображає кількість разів, коли поточні активи можуть покрити поточні зобов'язання.
Коефіцієнт швидкості в основному однаковий. Однак це співвідношення віднімає запаси від поточних активів. Це дозволяє краще зрозуміти короткострокову ліквідність фірми за рахунок звуження оборотних активів для виключення запасів. Знову ж таки, швидше швидше співвідношення.
Коефіцієнт платоспроможності
Коефіцієнти платоспроможності, також відомі як коефіцієнти важеля, інвестори використовують для отримання уявлення про те, наскільки добре компанія може впоратися зі своїми довгостроковими фінансовими зобов'язаннями. Як ви могли очікувати, компанія, обтяжена боргом, ймовірно, є менш вигідною інвестицією, ніж інвестиція з мінімальною сумою боргу за своїми книгами.
Деякі з найпопулярніших коефіцієнтів платоспроможності включають:
- Заборгованість до загальних активівБорг до власного капіталуІнтереси заробленіКоефіцієнт покриття відсотківНета дохід до пасивів
Співвідношення ціна / прибуток (P / E) - одне з найбільш відомих коефіцієнтів оцінки. Він порівнює ціну акцій компанії з її прибутком на основі акції. Як і інші аналізи співвідношення оцінок, ціна до прибутку показує премію, яку ринок готовий платити.
Коефіцієнт P / E розраховується так:
Сігналы абмеркавання Ціна до заробітку = Прибуток на акцію (EPS) Ринкова вартість на одну акцію
Цей коефіцієнт перетворює прибуток будь-якої компанії в легко порівнянний показник. В основному, це говорить про те, скільки інвесторів готові платити за 1 долар заробітку в цій компанії. Чим вище коефіцієнт, тим більше інвесторів готові витратити. Але не думайте, що більш високе співвідношення P / E для однієї компанії обов'язково говорить про те, що її акції завищені. У різних галузях промисловості суттєво різняться співвідношення P / E; Отже, важливо порівняти співвідношення P / E компанії з співвідношенням його галузі.
Що потрібно знати
Коефіцієнти - це точки порівняння для компаній. Вони оцінюють запаси в галузі. Так само вони сьогодні вимірюють компанію в порівнянні з її історичними цифрами. У більшості випадків важливо також розуміти коефіцієнти руху, що змінюються, оскільки керівництво має гнучкість, щоб часом змінювати свою стратегію, щоб зробити співвідношення акцій та компаній більш привабливими. Як правило, співвідношення зазвичай не використовуються ізольовано, а в поєднанні з іншими співвідношеннями. Добре уявлення про співвідношення в кожній з чотирьох згаданих раніше категорій дасть вам всебічне уявлення про компанію з різних кутів та допоможе помітити потенційні червоні прапори.
Суть
Інформацію, необхідну для обчислення коефіцієнтів, легко отримати, оскільки кожне число чи цифра можна знайти у фінансовій звітності компанії (яку можна знайти на веб-сайті компанії або на більшості сайтів, що котирують акції). Коли ви отримаєте необроблені дані, ви зможете підключити їх безпосередньо до своїх інструментів фінансового аналізу та поставити ці цифри для вас.
Кожен хоче отримати перевагу в інвестуванні, але один з найкращих інструментів часто не розуміється та уникається новими інвесторами. Розуміння того, які коефіцієнти пропонують вам, а також де знайти всю інформацію, необхідну для їх обчислення, може дати вам більшу впевненість у своїх інвестиційних рішеннях і потенційно допоможе вам уникнути великих втрат.
