Компанія Coca-Cola (NYSE: KO) - найбільша в світі компанія з безалкогольних напоїв з ринковою капіталізацією 184, 57 мільярда доларів станом на 5 лютого 2016 року. У лютому 2015 року Coca-Cola продала облігації 8, 5 мільярда євро, що було найбільшим продаж, виданий американською компанією в історії. Строк погашення цих банкнот коливався між двома та 20 роками. Цей масштабний продаж банкнот є вигідним для такої компанії, як Coca-Cola; він має велику присутність в Європі, тому це дозволить компанії зменшити деякий валютний ризик.
У жовтні 2015 року Moody присвоїла кредитний рейтинг Aa3 банкнотам Coca-Cola, терміном погашення яких був дво-, п'яти- та 10-річний транш. Це вказує на те, що нотатки Кока-Коли є якісними та несуть низький ступінь кредитного ризику в довгостроковій перспективі. За короткий термін Coca-Cola має задовільну здатність погашати свої боргові зобов’язання. Примітки до дво-, п'яти- та 10-річного траншу становлять майже 4 мільярди доларів. Для подальшого визначення фінансового стану та ризику Coca-Cola необхідний аналіз деяких ключових коефіцієнтів заборгованості, таких як коефіцієнт заборгованості, коефіцієнт грошових потоків до боргу та коефіцієнт власного боргу (D / E).
Коефіцієнт заборгованості Coca-Cola
На основі останніх щоквартальних фінансових звітів Coca-Cola мав загальні активи на суму 93 млрд. Дол. США, що зменшилося з 96, 31 млрд. Дол. США протягом фіскального періоду, що закінчувався вереснем 2014 року. Загальна сума зобов'язань Coca-Cola склала 66, 96 мільярда доларів за фінансовий квартал, що закінчився у вересні 2015 року, що збільшилося з 62, 89 млрд. Дол. США порівняно з аналогічним кварталом протягом 2014 року. Кока-Кола склала 65, 3% заборгованості за фінансовий квартал, який закінчився у вересні 2014 року. Для фінансового кварталу, який закінчився у вересні 2015 року, у Coca-Cola був борг співвідношення 72%. Це вказує на те, що Кока-Кола залежала від важеля і може нести помірний ступінь ризику, оскільки основна частина її активів фінансується за рахунок боргу.
Коефіцієнт грошового потоку та боргу Coca-Cola
Станом на лютий 2016 року компанія Coca-Cola не оприлюднила свою повну фінансову звітність за 2015 рік. На підставі звіту про рух грошових коштів Coca-Cola за 2014 рік він мав загальний грошовий потік від операційної діяльності в розмірі 10, 62 мільярда доларів США за фіскальний період, що закінчився на грудень 2014 року. Він мав загальний грошовий потік від операційної діяльності в розмірі 10, 54 мільярда доларів за фінансовий період, що закінчувався на грудень 2013. Coca-Cola повідомила про загальні зобов'язання в розмірі 61, 7 мільярда доларів протягом 2014 фінансового року та 56, 88 мільярдів доларів протягом 2013 фінансового року.
Для обчислення співвідношення грошових потоків до боргу поділіть загальний грошовий потік від операційної діяльності на загальні зобов'язання. За фінансовий рік, що закінчився у грудні 2014 року, у Coca-Cola співвідношення грошових потоків до боргу становило 17, 12%. У фінансовому році, що закінчився у грудні 2013 року, у Coca-Cola співвідношення грошових потоків до боргу становило 18, 67%. Хоча співвідношення грошових потоків та боргу Coca-Cola у 2013 та 2014 роках на перший погляд може здатися низьким, ці рівні не є надзвичайний. За останні п’ять років компанія має середньорічне співвідношення грошових потоків до боргу 19, 61%. Однак коефіцієнт грошового потоку та боргу Coca-Cola зменшувався протягом останніх п’яти років, що спричинено агресивним збільшенням загальних зобов'язань та сповільненим зростанням його операційних грошових потоків.
Коефіцієнт боргу до власного капіталу Coca-Cola
Компанія Coca-Cola повідомила про загальний капітал акціонерів у розмірі 26, 05 млрд доларів за фінансовий квартал, що закінчився у вересні 2015 року. Компанія повідомила про загальний капітал акціонерів у розмірі 33, 43 мільярда доларів у тому ж кварталі протягом 2014 фінансового року. Таким чином, у третьому кварталі 2014 року коефіцієнт коефіцієнта викидів у Coca-Cola становив 188%. Протягом третього кварталу 2015 фінансового року коефіцієнт D / E становив 257%. Це вказує на те, що Coca-Cola збільшила свій важель і має слабшу позицію власного капіталу протягом третього кварталу порівняно з його показником за той же квартал попереднього року. Крім того, його високе співвідношення D / E вказує на те, що кредитори мають більшу частку грошей, ніж власники акцій.
