Що таке валютний сертифікат?
Валютний сертифікат є подібним до ф'ючерсного контракту, оскільки він надає власникові право конвертувати певну суму однієї валюти в іншу за заздалегідь визначеним курсом обміну або за вказаною датою закінчення терміну дії. Хоча валютні сертифікати дають власникові право обмінювати кошти з однієї валюти на іншу, власник цього не зобов'язаний це робити.
Розуміння валютних сертифікатів
Ці сертифікати не видаються явно зареєстрованим власникам, щоб вони могли легко торгувати. Валютні сертифікати також є корисним інструментом для хеджування проти валютного ризику. Цей ризик полягає у зміні вартості інвестицій через зміни валютних курсів. Компанії використовують валютні сертифікати для ведення бізнесу в різних країнах. Сертифікати допомагають мінімізувати ризик несприятливих майбутніх змін курсу валют, що зберігаються у валюті однієї країни, які вони перетворять на іншу валюту.
Наприклад, американська компанія може мати відділ, що працює в Канаді, і вони отримують платежі в канадських доларах. Компанія розраховує конвертувати ці кошти в долари США в майбутньому, але якщо долар США слабшає до канадського долара, компанія може втратити гроші.
Припустимо, курс долара США / канадського долара становить 1, 25, що означає, що 125 канадських доларів можуть бути конвертовані в 100 доларів США. Або відміняючи це співвідношення, 100 канадських доларів можна обміняти на 80 доларів США. Якщо долар США зміцниться до канадського долара, можливо, переходить до курсу 1, 35, тоді потрібно буде перетворити 135 канадських доларів на 100 доларів, а на 100 канадських доларів коштувало б лише 74 долари. Якщо валютний сертифікат гарантує курс 1, 25, ризик втратити гроші не буде, навіть якщо курс рухатиметься у несприятливому напрямку.
Використання валютних сертифікатів для зменшення ризику
Хоча валютні сертифікати мають обмежену кількість використання, регулярне їх придбання пропонує організаціям можливість стратегічно управляти валютним ризиком. Компанія, описана вище, може приймати стратегію прогнозування своїх продажів у Канаді щомісяця, а потім придбати одномісячний валютний сертифікат на цю суму.
Якщо в будь-який місяць місяця долар США слабшає до канадського долара, цей сертифікат може бути погашений за вказаним курсом банкноти, щоб захистити дохід компанії за цей місяць. Якщо обмінний курс залишається колишнім або рухається в зворотному напрямку, сертифікат не потрібно буде викуповувати.
Валютні сертифікати також можуть допомогти, коли очікується оплата витрат в іншій країні. Наприклад, компанія може знати, що їй потрібно заплатити рахунок в один мільйон канадських доларів за 90 днів. Якщо компанія придбала валютний сертифікат, що гарантує цю суму, вона захищає себе від сплати більше, коли рахунок виставляється, навіть якщо курс валюти рухається в несприятливому напрямку.
