ЩО є передбачуваним хеджуванням
Передбачаючий хедж описує ф'ючерсну позицію, прийняту до початку майбутньої операції купівлі-продажу. Що стосується біржової торгівлі, передбачувана хеджування використовується тоді, коли інвестор має намір вийти на ринок і хоче знизити свій ризик, зайнявши довгу або коротку позицію в цільовій ціні.
ПОЛОЖЕННЯ ВНИЗ
Передбачаючий хедж, як правило, передбачає зайняття тривалої позиції, але також може передбачати короткі позиції, коли розглядаються можливі продажі. Передбачувані хеджування зазвичай використовуються для того, щоб встановити ціну або захистити якусь суму покупки від коливань цін. Передбачувані хеджування інвестори використовують для контролю за входом на ринок за допомогою ф'ючерсних контрактів, але вони частіше асоціюються з підприємствами, які використовують ф'ючерси для управління вхідними витратами.
Передбачувані хеджування є корисним інструментом для бізнесу, щоб зафіксувати свої витрати. Підприємства часто проводять прогнози виробництва та попиту, щоб оцінити необхідні матеріали, щоб відповідати їхній продукції очікуваному попиту. Використовуючи ці показники, бізнес може вибрати хеджування тієї чи іншої очікуваної потреби шляхом передбачуваного хеджування. Наприклад, нафтопереробник, який очікує сезонного зростання попиту на газ влітку протягом сезону подорожей і зростання попиту на нагрівання нафти на зиму, може ввести передбачувані хеджування для покриття суми прогнозованих сплесків та фіксації поточної ціни на нафту. Ці довгоочікувані хеджування використовуються бізнесом, коли вони очікують зростання вхідних витрат. Продавці товарів також можуть використовувати короткі передбачувані хеджування, щоб захистити себе від ризиків, пов’язаних із зворотним боком, у період між вилученням чи вирощуванням товару та його реальною реалізацією.
Передбачувані хеджування коливань валюти
Передбачувані хеджування також використовуються безпосередньо проти валют, коли продаж товарів відбувається через кордон. Наприклад, фермер, який експортує пшеницю зі США до Англії, буде сплачений у фунтах, як тільки товари дойдуть до кінцевого пункту призначення. На жаль, глобальна логістика все ж може вимагати часу доставки в декілька тижнів, тому існує реальна валютна небезпека, коли відправка повинна бути оплачена при доставці. Якщо фермер побоюється, що фунт втратить цінність за цей період часу порівняно з доларом, він може зайняти коротку позицію на фунт, щоб він міг запобігти передбачуваному падінню.
Передбачувані хеджування та обмеження положення
Передбачувані хеджування часто визначають як належну функцію ф'ючерсного ринку. В основному, хеджування особи чи юридичної особи використовує для захисту захист товару, який захищається. Це на відміну від спекулятивного хеджування, коли інвестор займає позиції, засновані на ринковому огляді зміни цін без фактичної частки в кінцевому використанні товару. Оскільки спекулятивне хеджування часто перевищує передбачуване хеджування з великою маржею, регулятори ринку періодично встановлюють обмеження позицій, щоб зберегти основну функцію ф'ючерсного ринку на основі реальних товарних ринків. Коли обговорюються ці обмеження, передбачуване хеджування часто явно звільняється від запропонованих лімітів позицій, щоб підприємства могли забезпечити захист для деяких або всіх своїх цінових експозицій.
