Що таке зрілість повітряної кулі
Термін погашення повітряної кулі відноситься до сценарію, коли остаточний платіж за погашення боргу значно перевищує попередні платежі.
Найчастіше цей термін використовується при випуску облігацій. Емісія облігацій та планування строку погашення на повітряній кулі можуть бути ризиковими для емітента. Наприклад, якщо через рік банк випустить 500 облігацій, які погашать через 10 років, банк повинен бути впевнений, що він зможе покрити основну частину всіх 500 облігацій, коли вони належать. Аналогічно, він також повинен мати можливість здійснювати всі купонні виплати протягом цих десяти років.
Що таке виплати на повітряній кулі?
ЗРИВАННЯ ЗНАТИ Зрілість повітряної кулі
Емітенти облігацій можуть уникати терміну погашення. Наприклад, емітент може прийняти рішення про випуск серійних облігацій. Серійні облігації виплачуються періодично, а не в одну кінцеву дату погашення. Ці облігації погашають поступово, протягом певного періоду років і використовуються для фінансування великих проектів, які тривають кілька років.
Наприклад, емітент може вирішити випустити 500 облігацій, які погашаються поступово, з виплатами, що підлягають щорічно протягом п'яти років. Таким чином, емітент може запобігти терміну погашення повітряної кулі, оскільки облігації не вимагають від емітента повернути одну величезну одноразову суму, коли облігації погашаються.
Зрілість повітряної кулі в іпотеці
Термін термін погашення повітряної кулі прямо походить від випусків облігацій. Однак воно також стосується великих остаточних платежів за погашення іпотечних кредитів, комерційних позик та інших видів боргів. Якщо структура іпотечного кредиту має виплату на повітряній кулі наприкінці, вона матиме декілька менших платежів, а потім - одна велика куля.
Підвищена плата за повітряну кулю пояснюється тим, що заборгованість не була амортизована протягом усіх менших платежів. Амортизація створює графік регулярних платежів, що включає як відсотки, так і основні суми. Як правило, попередні виплати в основному покриватимуть відсотки і лише дещо погашають основну суму. Однак, ближче до кінця строку позики, більша частина платежу йде до основної суми.
Ця структура погашення може бути привабливою, якщо новому бізнесу потрібна позика, але наразі він не отримує достатнього прибутку, щоб щомісяця здійснювати повну оплату за цим кредитом. Однак компанія може бути впевнена через 10 чи 15 років, коли термін позики закінчиться, вона зросла експоненціально і зможе виконати виплату на повітряній кулі.
Фізична особа також може вибрати домашню іпотеку з виплатою на повітряній кулі наприкінці. Вони можуть вирішити це зробити, оскільки їхні доходи наразі низькі, але вони очікують, що набагато пізніше вони отримають велику суму грошей. Наприклад, вони можуть очікувати великої спадщини або продажу іншого майна в майбутньому. Якщо позичальник не може здійснити остаточну виплату на повітряній кулі, він може мати змогу рефінансувати свою іпотеку або навіть продати свій будинок для погашення залишку за боргом.
