Інвестування в муніципальні облігації - це хороший спосіб збереження капіталу, при цьому генеруючи відсотки. Більшість з них звільнені від федеральних податків, а деякі є неоподатковуваними на державному та місцевому рівнях. Муніципальні облігації, які також називають мунісу, допомагають будувати інфраструктуру у вашому районі. Муніс часто вважають окремим класом активів, тому варто знати знання основ облігацій.
КЛЮЧОВІ ТАКЕЙСИ
- Інвестування в муніципальні облігації - це хороший спосіб зберегти капітал, при цьому генеруючи відсотки. Муніципальні облігації мають декілька податкових переваг перед корпоративними облігаціями. Інша перевага, яку мають муніципалітети перед корпоративними облігаціями, є значно нижчою ставкою дефолту. Муніципальні облігації також відносно ліквідні, але інвестори потрібно бути уважним до розсилу ставки-запитання.
Податкові переваги муніципальних облігацій
Муніципальні облігації мають ряд податкових переваг перед корпоративними облігаціями. Хоча відсоткові ставки на корпоративну облігацію, ймовірно, вищі, вам доведеться сплачувати податки на неї. Більшість муніципалітетів звільнені від федеральних податків. Якщо ви інвестуєте в муніципальну облігацію конкретного призначення, то це також, ймовірно, буде альтернативним мінімальним мінімальним податком (AMT). Коли ви інвестуєте в місцеві муніципальні облігації, зазвичай вони також будуть звільнені від податку на прибуток вашої держави.
Питання податкової служби Muni можуть бути складними, тому завжди слід перевіряти місцеве податкове законодавство. Якщо ви інвестуєте в муніципальну облігацію, випущену в іншій державі, вам, ймовірно, доведеться платити податки. Коли ви враховуєте вплив податку, муніципальна муніципальна облігація, яка повністю не оподатковується, зазвичай представляє більш вигідну можливість.
Податкові переваги муні-облігацій залежать від того, де ви живете і скільки ви заробляєте, отримуючи відсотки. Кілька штатів США не мають податку на прибуток, тому звільнення від сплати податків не дає переваги. З позитивного боку, жителі держав без податку на прибуток можуть купувати муні-облігації в будь-якій державі і залишатися на 100% неоподатковуваними. Прогресивні податки означають, що ставки зазвичай збільшуються з доходом, тому особи з більш високим доходом отримують більше вигод від звільнення від сплати податку на муніципальні облігації.
Муні-облігації часто є хорошою інвестицією для людей з високими доходами, таких як знаменитості, які живуть у штатах з високим податком на прибуток, таких як Каліфорнія. Пенсіонер з обмеженим доходом, який проживає в штаті без податку на прибуток, наприклад, Флорида, отримує менше вигод від пільг від оподаткування муніципальних облігацій.
Чи варто розглянути облігації Muni?
Низькі ціни за замовчуванням
Ще одна перевага, яку мають муніципалітети перед корпоративними облігаціями, - це значно нижчий показник дефолту. За даними Moody's, річна ставка дефолту муніципальних облігацій склала близько 0, 03% між 2009 та 2014 рр. У перспективі ставка дефолту корпоративних облігацій становить близько 1, 5% на рік.
Фінансові гуру Уоррен Баффет та Мередіт Уітні передбачили катастрофу на ринку муніципальних облігацій, але ці прогнози не здійснилися станом на 2019 рік. Більшість муніципалітетів США покращили свої кредитні рейтинги після фінансової кризи 2008 року. Однак це поліпшення не означає, що ризик за замовчуванням був усунений.
Види муніципальних облігацій
Існує два типи муні-зв'язків. Облігації загального зобов'язання фінансуються безпосередньо за рахунок податкових надходжень. Вони є найбезпечнішим типом муніципальних облігацій, але вони часто мають найнижчі процентні ставки.
Дохідні облігації отримують гроші від продажу квитків, рахунків, плати за оренду або орендної плати за проекти муніципальних органів влади. Вони використовуються для розбудови інфраструктури, але їх віддача є менш певною, оскільки залежить від успіху конкретного підприємства.
Чи є рідинні муніципальні облігації?
Муніципальні облігації також є відносно ліквідними, але інвесторам потрібно бути обережними щодо розкиду між пропозиціями та пропозиціями. Спред ставки на запит у розмірі всього 1% може істотно знизити прибуток муні-облігації, даючи 2%.
Одне рішення - інвестувати в міський облігаційний пайовий фонд, але ви повинні бути впевнені, що фонд не навантажує. Висока плата за завантаження може бути настільки ж поганою, як і високий спред.
ETFs Muni облігацій - це ще одне потенційне рішення. Однак, розсилка ставки-запиту також може бути високою для ETF з низьким обсягом. Найкращі muni ETF зазвичай мають низький спред на ставку-запитання.
ETFs Muni Bond
Європейські фондові облігації також пропонують більшу диверсифікацію, ніж окремі муніципалітети. При впливі такої кількості муніципальних облігацій, єдиний дефолт не буде суттєво впливати на ETF. Більшість ETF-фондів муніципальних облігацій підтримують свій портфель добре збалансованим, при цьому частка чистих активів муніципальних облігацій зазвичай обмежується 2% або менше.
Найбільшим недоліком ETF, що належить до муніципальних облігацій, є те, що можна зазнати капітальних втрат при підвищенні процентних ставок. За допомогою індивідуальної облігації муні ви можете купувати та утримувати та отримувати весь свій капітал назад, коли облігація закінчується.
Є також муніципальні фонди ETF, які не містять AMT. Безкоштовні ETF, що містять AMT, включають iShares Trust National Muni Bond ETF (MUB) та короткий муніципальний індекс ETF (SMB) VanEck Vectors.
Суть
Муніципальні облігації не є бронезахисними, але вони є одним з найбезпечніших інвестиційних засобів, які ви знайдете. Вони також пропонують значні податкові переваги та є дуже ліквідними, якщо їх проводять як ETF. Ці пільги призводять до зниження прибутку, але ці прибутки будуть неоподатковуваними.
