Від того, чи мають казначейські векселі (ОВДП) сенс для вашого пенсійного портфеля, багато в чому залежить від того, наскільки ви близькі до виходу на пенсію. Прийняття інвестиційних рішень для отримання пенсійних заощаджень - це все, що стосується балансування можливих витрат та ризику.
Ключові вивезення
- ОВДП - одна з найбезпечніших інвестицій, однак їх дохідність низька порівняно з більшістю інших інвестицій. Коли вирішують, чи будуть ОВДП добре підходити до пенсійного портфеля, необхідно враховувати альтернативні витрати та ризик. Загалом, законопроекти можуть бути підходящими для інвесторів, які наближаються або виходять на пенсію.
ОВДП видаються урядом США і вважаються одними з найбезпечніших інвестицій у світі, тому ризик ніколи не повинен бути суттєвим стримуючим фактором. Однак, прибутковість ОВДП, як правило, досить низька в порівнянні з іншими видами цінних паперів, такими як акції, облігації та пайові фонди. Ось чому необхідно враховувати альтернативні витрати.
Можливість пояснення вартості та ОВДП
Можливість витрат - це поняття в мікроекономіці; в ньому йдеться про те, що реальна вартість будь-якого рішення є наступною найкращою альтернативою. Наприклад, альтернативна вартість придбання телевізора в 500 доларів насправді не становить 500 доларів, а, скоріше, наступне найкраще використання цих 500 доларів, наприклад, прибуток, який він міг би заробити, якби був інвестований.
Що стосується ОВДП, то альтернативна вартість інвестицій виявляється у нереалізованій доходності, яка могла б бути в інших місцях на ринку. ОВДП - це короткострокові цінні папери з фіксованим доходом. Зазвичай вони продаються номіналом 1000 доларів і мають термін погашення від чотирьох до 52 тижнів.
Чим довше термін погашення ОВДП, тим вища процентна ставка вона буде платити.
Дохідність казначейства за ОВДП із терміном погашення 52 тижні знаходиться в діапазоні 2% у 2019 році, що значно нижче, ніж прибутки фондового ринку. З іншого боку, фондовий ринок має значно більший ризик.
Збалансування вартості та ризику можливостей
Інвестори, які наближаються до пенсії або виходять на пенсію, зазвичай виділяють значну частину свого портфеля на прибуткові, консервативні інвестиції для захисту свого гніздового яйця. З іншого боку, молодші інвестори знаходяться у фазі накопичення заощаджень для виходу на пенсію і можуть взяти на себе більше ризику.
Давайте подивимось на приклади збалансування можливих витрат та ризику, оскільки вони стосуються ОВДП та молодих та старших інвесторів.
25-річний інвестор
25-річний працівник, який інвестує в ОВДП для виходу на пенсію, ймовірно, заробить лише частину того, який буде середній прибуток на фондовому ринку протягом наступних 40 робочих років. Оскільки працівник може краще поглинати коливання на ринку протягом наступних декількох десятиліть, є дуже мало причин інвестувати в ОВДП для виходу на пенсію.
60-річний інвестор
Проте 60-річний робітник - це вже інша історія. З наближенням до пенсії, казначейські векселі пропонують дуже реальну безпеку за будь-які заощаджені до цього моменту кошти.
Працівники на цьому етапі життя мають менше часу на відновлення втрат, понесених агресивним портфелем на поганому ринку. Різниця у прибутковості між ОВДП та акціями також значно менша, оскільки для розходження до пайової вартості значно менше часу. Це не означає, що ОВДП - це обов'язково найкраща ставка працівника, тим більше, що терміни погашення менше року, але вони мають більше сенсу для старших інвесторів.
