Ринкові рухи
Сьогодні акції закрилися трохи вище серед великодоступних індексів акцій. S&P 500 (SPX), Nasdaq 100 (NDX) і Dow Jones Industrial Average (DJX) піднялися до нових максимумів після того, як рішення ФРС сьогодні залишило ставку незмінною. Індекс малої обмеженості Russell 2000 (RUT) був трохи нижче вчорашнього зміни, а індекс Russell Microcap (RUMIC) був вищим на чверть одного відсотка.
Ринок очікував, що Федеральний комітет з відкритого ринку (FOMC) збереже процентні ставки без змін; однак настрої членів комітету висловили впевненість, що умови працевлаштування залишаться сприятливими, інфляція залишатиметься низькою, і процентні ставки, ймовірно, не потребуватимуть змін протягом усього періоду до 2020 року (див. діаграму точкової картини ФРС нижче). Ринок не реагував на подібні новини великим способом, але тонкі вказівки говорять про те, що в наступні дні на ринок може потрапити більше покупців.
Непарна суміш технологій та корисних запасів лідирує після ФРС
На графіку нижче показано однохвилинне розбиття за сектором того, як акції реагували після оголошення ФРС. Два сектори, що вийшли за тривалістю 30 хвилин до закриття ринку, - це технології та комунальні послуги. Ця навряд чи пара показує, як інвестори негайно почали вкладати гроші в сектори, які отримуватимуть вигоду від постійних низьких процентних ставок.
Невдахами в цьому сценарії виявилися акції у фінансовому секторі, де підприємства можуть отримати вигоду від підвищення процентних ставок або різниці процентних ставок. Проникливі інвестори визнають, що це вірогідна підказка, яка може призвести до успішних акцій у наступні дні та тижні.
Тонкий сигнал знайдений у чутливих до процентних секторах секторах
Інший показник, що стосується запасів комунального сектору, схоже, свідчить про те, що в найближчі кілька тижнів інвестори, ймовірно, піднімуть ціни на акції. На графіку нижче показано порівняння відносної сили між двома секторами, на які зазвичай впливають рішення щодо процентних ставок. Комунальні акції, як правило, знижуються в міру зростання процентних ставок, а запаси базових матеріалів, як правило, падають, коли інфляція зменшується. Порівняння відносної сили цих двох секторів повинно виявити глибоку інформацію.
Використовуючи індекс комунального сектору State Street ETF (XLU) та порівнюючи його з індексом ETF (XLB) з базовим матеріалом, ми можемо побачити цікаву схему. Діаграма містить п'ятиденну ковзну середню (зелена лінія) на лінії порівняння у верхній панелі та S&P 500 ETF (SPY) на нижній панелі. Оскільки зелена лінія робить поворот вниз, це, здається, сигналізує про зростання, яке слід в ШПУ, в той час як поворот вперед передбачає падіння. Оскільки ця лінія зробила подвійний спад вниз, це може бути вказівкою на те, що інвестори готуються перевести гроші з більш консервативних інвестицій на більш опортуністичні торги.
Суть
Акції перейшли трохи вище після випуску заяви FOMC сьогодні. Директори ФРС висловили впевненість у стабільному ринковому середовищі в осяжному майбутньому. Тонкі свідчення, що запаси можуть продовжуватись зростати в наступні дні та тижні.
