Що таке розподіл активів
Розподіл активів - це інвестиційна стратегія, яка має на меті збалансувати ризик та винагороду шляхом розподілу активів портфеля відповідно до цілей особи, толерантності до ризику та інвестиційного горизонту. Три основні класи активів - акції, фіксований дохід, грошові кошти та їх еквіваленти - мають різний рівень ризику та рентабельності, тому кожен з часом поводитиметься по-різному.
Стратегічний розподіл активів для портфелів ребалансу
Чому важливим є розподіл активів
Не існує простої формули, яка б змогла знайти правильний розподіл активів для кожної людини. Однак консенсус серед більшості фінансових фахівців полягає в тому, що розподіл активів є одним з найважливіших рішень, які приймають інвестори. Іншими словами, вибір окремих цінних паперів є вторинним способом розподілу активів у запаси, облігації та готівкові кошти та їх еквіваленти, що буде головним фактором ваших інвестиційних результатів.
Інвестори можуть використовувати різні розподіли активів для різних цілей. Хтось, хто заощаджує новий автомобіль в наступному році, наприклад, може вкласти свій накопичувальний фонд в автомобіль в дуже консервативну суміш грошових коштів, депозитні сертифікати (компакт-диски) та короткострокові облігації. Інша індивідуальна економія для виходу на пенсію, яка може бути за десятки років, як правило, інвестує більшість свого індивідуального пенсійного рахунку (ІРА) в акції, оскільки у нього є багато часу, щоб вигнати короткострокові коливання ринку. Толерантність до ризику також відіграє ключовий фактор. Хтось, кому не подобається інвестувати в акції, може покласти її гроші на більш консервативне розподіл, незважаючи на довгий часовий горизонт.
Розподіл активів за віком
Загалом, акції рекомендується тримати на п'ять років або довше. Касові рахунки та рахунки на грошовому ринку підходять для цілей, що проходять менше року. Облігації падають десь посередині. Раніше фінансові консультанти рекомендували віднімати вік інвестора від 100, щоб визначити, скільки потрібно інвестувати в акції. Наприклад, 40-річному віку було б 60% інвестувати в акції. Варіації правила рекомендують відняти вік від 110 до 120, враховуючи, що середня тривалість життя продовжує зростати. Коли люди наближаються до пенсійного віку, портфелі, як правило, повинні перейти до більш консервативного розподілу активів, щоб допомогти захистити активи, які вже були накопичені.
Досягнення розподілу активів за рахунок коштів життєвого циклу
Взаємні фонди розподілу активів, також відомі як життєвий цикл, або цільові фонди, - це спроба надати інвесторам структури портфеля, які відповідають віку, інвестору до ризику та цілям інвестицій, відповідним розподілом класів активів. Однак критики цього підходу зазначають, що досягти стандартизованого рішення щодо розподілу активів портфеля є проблематичним, оскільки окремі інвестори потребують індивідуальних рішень.
Фонд «Авангард для цільового виходу на пенсію 2030» може бути прикладом цільового фонду. Станом на 2018 рік фонд має 12-річний часовий горизонт, поки акціонер не очікує виходу на пенсію. Станом на 31 січня 2018 року фонд має розподіл 71% акцій та 29% облігацій. До 2030 року фонд буде поступово переходити до більш консервативної суміші 50/50, що відображає потребу особи в більшій економії капіталу та меншому ризику. У наступні роки фонд рухається до 67% облігацій та 33% акцій.
