Що таке фонд розподілу активів?
Фонд розподілу активів - це фонд, який надає інвесторам диверсифікований портфель інвестицій у різних класах активів. Розподіл активів фонду може бути фіксованим або змінним серед комбінацій класів активів, що означає, що він може міститись до фіксованих відсотків класів активів або дозволяти набирати зайву вагу залежно від кон'юнктури ринку. Популярні категорії активів для розподілу активів включають акції, облігації та їх еквіваленти, які також можуть бути розподілені географічно для додаткової диверсифікації.
Розуміння фондів розподілу активів
Фонди розподілу активів були розроблені із сучасної теорії портфеля. Сучасна теорія портфеля показує, що інвестори можуть досягти оптимальної віддачі, інвестуючи в диверсифікований портфель інвестицій, що входять до ефективної кордону. Стандартні програми сучасної теорії інвестування портфелів включають ефективну межу акцій, облігацій та грошових еквівалентів. Крім того, сучасна теорія портфеля визначає, як портфель може змінювати свою сукупність активів, щоб підлаштовуватися до толерантності інвестора до ризику.
Ключові вивезення
- Фонди розподілу активів є продуктом сучасної теорії портфеля. Фонд розподілу активів намагається створити оптимальний портфель, враховуючи допуск інвестора до ризику. Фонди розподілу активів мають потенційно нескінченні зміни. Усі фонди прагнуть оптимальної диверсифікації, але всі вони мають різні групи класів активів та дотримуються унікальних внутрішніх правил. Деякі з найбільш поширених фондів розподілу активів включають збалансовані та цільові фонди.
Види фондів розподілу активів
Фонди розподілу активів забезпечують спрощене застосування сучасної теорії портфеля із різними розподілами та комбінаціями активів для інвесторів. Один з найпоширеніших видів фондів розподілу активів - збалансований фонд. Збалансований фонд передбачає збалансований розподіл акцій та фіксованого доходу, таких як 60% акцій та 40% облігацій. Інвестори знайдуть численні кошти, що застосовують суміш 60/40, оскільки це стало популярною стандартизованою стратегією для інвесторів, які прагнуть до широкої диверсифікації ринку. Фонди розподілу активів також пропонують різний рівень диверсифікації на основі толерантності до ризику. Інвестори, які шукають додаткових категорій інвестування понад 60/40, знайдуть безліч варіантів, включаючи консервативні фонди розподілу коштів, помірні фонди розподілу та агресивні фонди розподілу.
Кошти життєвого циклу або цільові дати, що зазвичай використовуються при пенсійному плануванні, також вважаються типом фонду розподілу активів. Ці кошти управляються цільовим поєднанням класів активів, який починається з вищої позиції доходу від ризику і поступово стає менш ризикованим, оскільки фонд наближається до його цільової дати використання.
Визначивши цільовий розподіл активів, фонди можуть управляти своїм вибором інвестицій різними способами. Деякі фонди можуть вирішити вкласти кошти в різні фондові біржові фонди для представлення різних ринкових ризиків. Інші фонди можуть скористатися більш активним підходом, використовуючи фундаментальний аналіз для вибору найбільш ефективних цінних паперів у кожному класі активів. Загалом, більшість фондів активно контролюватимуть та розподілятимуть або ребалансувати цінні папери у відповідь на кон'юнктуру, що розвивається, та економічне середовище.
Популярні фонди розподілу активів
Нижче наведено приклади деяких основних фондів розподілу активів інвестиційної галузі.
- Основний агресивний розподіл iShares ETF (AOA): ETF iShares Core Aggressive Allocation - це трекерський фонд, який прагне повторити ефективність індексу S&P Target Risk Aggressive. Фонд інвестує в цільові ETF, які прагнуть повторити індекс. Індекс сильно зважується до акцій, орієнтованих на інвесторів з високою толерантністю до ризику. Основний консервативний розподіл iShares ETF (AOK): ETF iShares Core Conservative Allocation - це трекерний фонд, який прагне повторити ефективність індексу консервативного цільового ризику S&P. Фонд інвестує в ETF, які прагнуть повторити індекс. Індекс сильно зважується до фіксованого доходу, орієнтуючись на інвесторів з більш консервативною толерантністю до ризику. Балансовий індекс Vanguard (VBINX): Інвестори, які шукають кошти на розподіл активів, знайдуть ряд варіантів у Vanguard. Фонд Vanguard Balanced Index вкладає приблизно 60% в акції та 40% в облігації. Його акції намагаються відстежувати два індекси - загальний ринковий індекс CRSP в США та індекс сукупних операцій з плаваючою облігацією Bloomberg Barclays в США.
