Що таке підхід на основі активів?
Підхід на основі активів - це тип оцінювання бізнесу, який орієнтований на чисту вартість активів компанії. Чиста вартість активів визначається шляхом вирахування загальних зобов'язань із загальних активів. Може бути деякий простір для тлумачення з точки зору вирішення, який з активів та зобов'язань компанії включити до оцінки та як оцінити вартість кожного.
Ключові вивезення
- Існує кілька методів для обчислення вартості компанії. Підхід на основі активів визначає чисті активи компанії шляхом віднімання зобов'язань з активів. Оцінка на основі активів часто коригується для обчислення чистої вартості активів компанії на основі ринкової вартості її активів та зобов'язань.
Розуміння підходу на основі активів
Визначення та підтримка усвідомлення цінності компанії є важливою відповідальністю для фінансових керівників. В цілому прибуток зацікавлених сторін та інвесторів збільшується, коли вартість компанії збільшується і навпаки.
Існує кілька різних способів визначити вартість компанії. Два найпоширеніших - це вартість власного капіталу та вартість підприємства. Підхід на основі активів також може використовуватися разом із цими двома методами або як окрема оцінка. Як вартість власного капіталу, так і вартість підприємства вимагають використання власного капіталу для розрахунку. Якщо компанія не має власного капіталу, аналітики можуть використовувати оцінку на основі активів як альтернативу. Багато зацікавлених сторін також будуть обчислювати вартість на основі активів та всебічно використовувати її для порівняльних оцінок. Для певних видів аналізу приватна компанія також може знадобитися приватній компанії в якості додаткової ретельності. Крім того, вартість активів також може бути важливим фактором, коли компанія планує продаж або ліквідацію.
Розрахунок вартості на основі активів
Підхід на основі активів використовує вартість активів для обчислення оцінки суб'єкта господарювання.
У своїй найбільш базовій формі вартість на основі активів еквівалентна балансовій вартості компанії або капіталу акціонерів. Розрахунок формується шляхом віднімання зобов'язань з активів.
Часто вартість активів за вирахуванням зобов’язань може відрізнятися від величин, які відображаються на балансі через часові та інші фактори. Оцінки на основі активів можуть забезпечити широту для використання ринкових цінностей, а не балансових. Аналітики можуть також включати певні нематеріальні активи до оцінок на основі активів, які можуть бути або не бути в балансі.
Коригування чистих активів
Однією з найбільших проблем при оцінці на основі активів є коригування чистих активів. Коригувана оцінка на основі активів спрямована на визначення ринкової вартості активів у поточному середовищі. Оцінки балансу використовують амортизацію для зменшення вартості активів у часі. Таким чином, балансова вартість активу не обов'язково еквівалентна справедливій ринковій вартості. Інші міркування щодо коригування чистих активів можуть включати деякі нематеріальні цінності, які не повністю оцінюються на балансі або взагалі не включаються до балансу. Компанії, можливо, не вважають за потрібне оцінювати певні комерційні таємниці, але оскільки пристосований підхід, заснований на активах, дивиться на те, що компанія потенційно може продати на поточному ринку, ці нематеріальні речі мають важливо враховувати.
У скоригованому розрахунку чистого активу коригування також може бути здійснено для зобов'язань. Коригування ринкової вартості потенційно може збільшувати або зменшувати вартість зобов'язань, що безпосередньо впливає на розрахунок скоригованих чистих активів.
