Що таке гра активів?
Гра активів - це неправильно оцінена акція, яка є привабливою, оскільки її сукупна вартість активів вища, ніж її ринкова капіталізація, загальна ринкова вартість долара всіх непогашених акцій компанії, обчислена шляхом множення випущених акцій компанії на поточну ринкову ціну на одну поділитися. Цей термін позначає акції, які, як вважають інвестори, занижені, оскільки поточна ціна не відображає поточну вартість активів корпорації, відображених у її балансі.
Акція називається активом, тому що обґрунтуванням придбання акцій є те, що активи компанії пропонуються на ринку порівняно дешево, що робить його привабливою покупкою чи грою. Багато інвесторів вважають, що гра активів є надійними інвестиціями, оскільки вони підтримуються потужними активами.
Розуміння відтворень активів
Концепція гри активів була вперше розроблена Пітером Лінчем, серед найбільш відомих інвесторів усіх часів. Він класифікував акції на шість категорій: повільні виробники, стійкі, швидкі вирощувачі, циклічні, активні ігри та повороти. За словами Лінча, запас може належати до кількох категорій одночасно.
Активи, як правило, є матеріальними артефактами, які можна перетворити на можливості отримання грошей. Наприклад, кількість абонентів на потокову послугу на зразок Netflix можна вважати активом. Аналогічно, власність нерухомості для роздрібної компанії вважається активами.
Часто інвестори, які беруть участь в іграх активів, купують ці акції в очікуванні виправлення цін, що призведе до збільшення ринкової капіталізації компанії, а отже, і для інвесторів. Компанії, які займаються активами, можуть привернути увагу фірм, зацікавлених у заходах, оскільки вони можуть бути відносно недорогим методом придбання активів.
Гра в активи схожа на цінні інвестиції, коли інвестори активно шукають акції, на які вони вважають, що ринок занижений. Інвестори, які використовують цю стратегію, вважають, що ринок надмірно реагує на добрі та погані новини, внаслідок чого рух цін на акції не відповідає довготривалим принципам компанії, що дає можливість отримувати прибуток при зниженні ціни. Незважаючи на різні методології, які використовуються цінними інвесторами, основна логіка намагається придбати щось менше, ніж він вважає, що наразі варто.
Ключові вивезення
- Гра в активи - це акції, які неправильно оцінюються запасами, оскільки комбінована ринкова капіталізація їхніх активів менша, ніж вартість їх поточних непогашених акцій. Інвестори, як правило, купують активи, очікуючи майбутнього зростання цін. Гра активів вважається подібною за концепцією до інвестицій у цінність.
Приклади відтворення активів
Найбільшим у світі роздрібним торговцем Walmart можна вважати гру активів, оскільки він володіє цінною нерухомістю, деякі з них у престижних місцях по всій країні. Крім того, архезаський бегемот створив підрозділи та окремі компанії для того, щоб краще керувати своїми холдингами та скоротити свої податкові зобов'язання. Наприклад, магазини Walmart виплачують мільярди доларів орендної плати за інвестиційний трест нерухомості (REIT), який належить самій компанії. Згодом REIT розподіляє дивіденди інвесторам, дозволяючи Walmart знижувати податки.
На аналогічну ноту, IBM можна також вважати грою активів, оскільки вона має максимальну кількість патентів серед помітних технологічних компаній. Патенти являють собою активи, які створюють сукупність навколо його основних послуг, що пропонують, і представляють можливість отримання грошей для компанії.
