Фонд Bank of America Corp. (BAC) знизився на понад 8% від своїх максимумів у 2018 році, і, схоже, він буде ще нижчим. Технічний аналіз дозволяє припустити, що запас може впасти аж на 8%. Якщо акції впадуть, акції повернуться до найнижчого рівня 2018 року. (Докладніше див. Також: Банк Америки може впасти на 10% при повільному зростанні .)
Акції банку зросли в липні після того, як компанія дала кращі результати, ніж очікувалося, і план повернення капіталу в розмірі 26 мільярдів доларів. Але акції стали на поворот нижче від кінця серпня. Увага інвесторів знову повернулася до процентних ставок та кривої прибутковості.
Дані BAC від YCharts
Технічна слабкість
Ведмежим знаком є те, що акції опустилися нижче критичного рівня технічної підтримки на рівні 30, 25 дол. Наступний рівень підтримки акції становить близько 27, 90 доларів США, що знизилося на 7, 5% від ціни на 30, 10 доларів. Крім того, акції впали нижче технічного зростання на початку вересня, що є ще одним ведмежим показником.
Показник відносної міцності був нижчим з моменту, коли в січні був досягнутий перекупний рівень понад 70. Ознака бичачого імпульсу залишає запас. Крім того, останнім часом обсяг збільшився, коли ціна впала. Це вказує на зростання кількості продавців.
Падіння врожаїв
Інвестори стали бичачими на акції та інші банки в липні, після квартальних результатів. Було також, коли врожайність у 10-річному казначействі США зросла до 3%, внаслідок чого крива прибутковості зростала. Але тепер, коли відсоткові ставки падають, інвестори зростають все більш бичачими на акціях та секторі. Різниця, або спред, між дворічною казначейською врожайністю США та 10-річною врожайністю впав до менш ніж 25 базових пунктів, найнижчий рівень з 2007 року. Тим часом, спред між 5-річною ставкою казначейства США та дворічна знизилася приблизно до 11 базових пунктів.
Зниження спред може негативно вплинути на процентні доходи банків і призвести до уповільнення темпів зростання доходів або навіть до зниження.
Дані BAC від YCharts
Оцінки для гоління
Це може бути однією з причин, чому оцінка доходів аналітиків для банків падає. Зараз аналітики бачать, що дохід зросте на 4% у 2018 році, що зменшилось від попередніх оцінок у 5% у квітні. Крім того, оцінка заробітку знизилася, і прогнозується, що вона зросте майже на 39% у 2018 році, що знизилося від попереднього прогнозу на понад 40%. (Докладніше див. Також: Чому великі акції банку збираються руйнуватися .)
Поточна технічна схема для банку виглядає похмурою. Якщо врожайність і надалі знизиться, і побоювання щодо згладжування кривої врожайності не зникне, запаси, ймовірно, продовжуватимуть боротися. Але якщо побоювання інфляції почнуть збільшитися, а врожайність почне зростати, акції, ймовірно, принесуть найбільше користь банкам та Банку Америки.
