У той час як інвестори оцінюють акції, використовуючи декілька різних аналітичних перспектив, включаючи коефіцієнти прибутковості, коефіцієнти доходу та коефіцієнти ліквідності, вони повинні бути обережними, включаючи фінансові коефіцієнти, які конкретно можуть бути використані для надання ранніх попереджувальних сигналів про можливе банкрутство. Існують ключові коефіцієнти, які можуть надати такі застереження заздалегідь, даючи інвесторам достатньо часу, щоб розпоряджатися своєю часткою власного капіталу до того, як впаде фінансовий дах.
Поточна оцінка
Коефіцієнт поточного потоку, який просто ділить оборотні активи на поточні зобов'язання, є одним із первинних коефіцієнтів ліквідності, що використовуються для оцінки фінансової стійкості компанії. Він оцінює здатність компанії передавати всі свої короткострокові боргові зобов’язання, вимірюючи достатність поточних ресурсів компанії для покриття всіх своїх боргових зобов'язань протягом наступних 12 місяців. Більш високий коефіцієнт струму свідчить про те, що компанія має більшу ліквідність. Як правило, коефіцієнт струму 2 або вище вважається здоровим. Співвідношення менше 1 - це певний попереджувальний знак.
Операційний грошовий потік до продажу
Грошові кошти та рух грошових коштів є ключовими для успіху та виживання будь-якого бізнесу. Коефіцієнт операційного грошового потоку до продажів - операційний грошовий потік, поділений на доходи від продажу - свідчить про здатність компанії генерувати грошові кошти від своїх продажів. Ідеальний взаємозв'язок між операційним грошовим потоком та продажем є одним із паралельних збільшення. Якщо грошові потоки не збільшуються відповідно до збільшення продажів, це викликає занепокоєння, і це може бути свідченням неефективного управління витратами або дебіторською заборгованістю. Що стосується поточного співвідношення, загалом кажучи, чим вище це відношення, тим краще. Аналітики вважають за краще вдосконалювати чи принаймні послідовні числа з часом.
Коефіцієнт боргу / власного капіталу
Коефіцієнт боргу / власного капіталу (D / E), по суті, коефіцієнт важеля, є одним з найбільш часто використовуваних коефіцієнтів для оцінки фінансового стану компанії. Він забезпечує основний показник здатності компанії виконувати зобов'язання щодо фінансування та структури фінансування компанії, незалежно від того, чи більше вона отримує від інвесторів в акціонерний капітал, або більше від боргового фінансування. Якщо цей коефіцієнт високий або збільшується, це вказує на те, що компанія надмірно залежить від фінансування від кредиторів, на відміну від капіталу, наданого власними інвесторами.
Співвідношення також важливе, оскільки воно є одним із факторів, що розглядаються кредиторами. Якщо кредитори вважають, що коефіцієнт стає незручно високим, вони можуть не бажати надавати більше кредитів компанії. Оптимальне співвідношення D / E становить приблизно 1, де власний капітал приблизно дорівнює пасиву. Хоча співвідношення D / E різниться між галузями, загальним правилом є те, що коефіцієнт вище 2 вважається нездоровим.
Коефіцієнт грошового потоку до заборгованості
Грошовий потік є важливим для будь-якого бізнесу; жоден бізнес не може працювати без необхідних грошових коштів, щоб сплачувати рахунки, здійснювати платежі за кредитами, орендою чи іпотекою, виконувати заробітну плату та сплачувати необхідні податки. Коефіцієнт грошових потоків до заборгованості, обчислений як грошовий потік від операцій, розділений на загальну заборгованість, іноді вважається єдиним найкращим предиктором фінансового бізнесу.
Цей коефіцієнт покриття вказує на теоретичний проміжок часу, що компанії знадобиться звільнити весь свій непогашений борг, якби 100% його грошових потоків було спрямовано на виплату боргу. Більш високий коефіцієнт вказує на те, що компанія більш надійно здатна покрити свій борг. Деякі аналітики використовують вільний грошовий потік замість грошового потоку від операцій при розрахунку, оскільки вільні фактори грошових потоків в капітальних витратах. Коефіцієнт, що перевищує 1, зазвичай вважається здоровим, але будь-яке значення нижче 1 зазвичай трактується як сигнал про настання банкрутства протягом декількох років, якщо компанія не вживає заходів щодо істотного поліпшення свого фінансового стану.
Інший показник, який часто використовується для прогнозування потенційного банкрутства, - це показник Z, який представляє собою комбінацію кількох фінансових коефіцієнтів, які використовуються для отримання єдиного складеного показника.
