Терміни спред, або розпродаж на пропозицію, є важливими для інвесторів на фондовий ринок, але багато людей можуть не знати, що це означає або як воно стосується фондового ринку. Спред між пропозицією та пропозицією може вплинути на ціну, за якою здійснюється купівля чи продаж, і, таким чином, загальний прибуток інвестора.
Ключові вивезення
- Спред ставки-запиту значною мірою залежить від ліквідності - чим ліквідніша акція, тим жорсткіший спред. Коли розміщено замовлення, покупець або продавець зобов’язані придбати або продати свої акції за узгодженою ціною. Різні типи замовлення викликають різні місця розташування замовлень. Деякі типи замовлень, такі як заповнення або вбивство, означають, що якщо точне замовлення недоступне, він не заповниться брокером.
Пропозиція і попит
Інвестори повинні спочатку зрозуміти поняття попиту та пропозиції, перш ніж дізнатися про додаткові та додаткові ресурси. Постачання стосується обсягу чи достатку певного товару на ринку, наприклад, постачання запасів для продажу. Під попитом розуміється готовність фізичної особи заплатити певну ціну за предмет або акцію.
Приклад поширення Bid-Ask
Спред - це різниця між ціною заявки та цінами запиту для конкретного цінного паперу.
Наприклад, припустимо, що Morgan Stanley Capital International (MSCI) хоче придбати 1000 акцій акцій XYZ за 10 доларів, а Merrill Lynch хоче продати 1500 акцій за $ 10, 25. Спред - це різниця між запитуваною ціною 10, 25 долара та ціною пропозиції 10 доларів, або 25 центів.
Індивідуальний інвестор, дивлячись на цей спред, тоді знав би, що, якщо вони хочуть продати 1000 акцій, вони могли б зробити це за 10 доларів, продавши MSCI. І навпаки, той же інвестор знав би, що вони можуть придбати 1500 акцій у Merrill Lynch за $ 10, 25.
Розмір спреду та ціна акцій визначається попитом та пропозицією. Чим більше індивідуальних інвесторів чи компаній, які хочуть придбати, тим більше буде пропозицій, тоді як більше продавців призведе до більшої кількості пропозицій чи запитів.
Як відповідає спред
На Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE) покупець і продавець можуть відповідати комп'ютеру. Однак у деяких випадках спеціаліст, який займається питаннями акцій, відповідатиме покупцям та продавцям на біржовому поверсі. За відсутності покупців і продавців ця особа також розміщує торги або пропозиції для акцій для підтримки впорядкованого ринку.
У Nasdaq виробник ринку використовуватиме комп'ютерну систему для розміщення торгів та пропозицій, по суті відіграючи ту ж роль, що і спеціаліст. Однак фізичної підлоги немає. Всі замовлення маркуються в електронному вигляді.
Зобов'язання за розміщеними замовленнями
Коли фірма розміщує топ-пропозицію або запит, і замовлення потрапляє, вона повинна дотримуватися її розміщення. Іншими словами, у наведеному вище прикладі, якщо MSCI розміщує найвищу ставку на 1000 акцій акцій, а продавець подає замовлення на продаж 1000 акцій компанії, MSCI має шанувати свою заявку. Те ж саме стосується ціни запиту.
Якщо коротко, то розпродаж на пропозицію завжди стає на шкоду роздрібному інвестору незалежно від того, купують вони чи продають. Різниця цін або розкид між цінами між пропозиціями та пропозиціями визначається загальним попитом та пропозицією на інвестиційний актив, що впливає на ліквідність активу.
Популярні та сильно торгувані акції мають значно менший розкид між ставками і пропозиціями, тоді як акції з низьким попитом, що торгуються дрібно, мають значно більший спред.
Основний розгляд для інвестора, що розглядає купівлю акцій, з точки зору розпродажу "ставка-запит" - це просто питання, наскільки вони впевнені, що ціна акцій буде просуватися до тієї точки, коли вона значно подолає перешкоду для отримання прибутку пропонуйте поширити подарунки. Наприклад, розгляньте акції, які торгують із ціною пропозиції 7 доларів та ціною пропозиції 9 доларів.
Якщо інвестор придбає акції, йому доведеться заздалегідь до 10 доларів за акцію, щоб отримати інвестор за 1 долар на акцію. Однак якщо інвестор вважає, що акція може скористатися ціною від 25 до 30 доларів США на акцію, то вони сподіваються, що акція покаже дуже значний прибуток, ніж ціна запиту на 9 доларів за акцію, яку необхідно заплатити, щоб придбати запас.
Види замовлень
Фізична особа може оформити п'ять типів замовлень у спеціаліста чи виробника ринку:
- Ринкове замовлення - Ринкове замовлення може бути заповнене за ринковою або переважаючою ціною. Використовуючи наведений вище приклад, якби покупець мав замовлення на купівлю 1500 акцій, покупець отримав би 1500 акцій за запитуваною ціною 10, 25 дол. Якби вони розмістили ринкове замовлення на 2000 акцій, покупець отримає 1500 акцій за 10, 25 доларів та 500 акцій за наступною найкращою ціною пропозиції, яка може бути вище 10, 25 долара США. Ліміт-ордер - Фізична особа розміщує лімітне замовлення на продаж або купівлю певної кількості запасів за певною ціною або кращою. Використовуючи наведений вище приклад розповсюдження, людина може розмістити лімітне замовлення на продаж 2000 акцій за 10 доларів. Після розміщення такого замовлення особа негайно продала 1000 акцій за існуючою пропозицією у розмірі 10 доларів. Потім, можливо, доведеться чекати, поки прийде інший покупець і запропонує 10 доларів або краще, щоб заповнити баланс замовлення. Знову ж таки, залишок акцій не буде проданий, якщо акції не торгуватимуться на рівні 10 доларів або вище. Якщо акція залишається нижче 10 доларів за акцію, продавець ніколи не зможе вивантажити запас. Ключовим моментом, який інвестор, який використовує лімітні замовлення, повинен мати на увазі, що якщо вони намагаються придбати, то запитувана ціна, а не лише ціна ставки, повинна впасти до рівня їх граничної ціни замовлення або нижче, щоб замовлення заповнити. Наказ про день - Замовлення на день корисне лише для цього торгового дня. Якщо в цей день воно не заповнене, замовлення анулюється. Заповніть або Вбийте (FOK) - Замовлення FOK має бути заповнене негайно та повністю або зовсім не. Наприклад, якщо особа поставила замовлення FOK продати 2000 акцій по 10 доларів, покупець негайно візьме всі 2000 акцій за цією ціною або відмовиться від замовлення, і в такому разі він буде скасований. - Замовлення на зупинку переходить на роботу, коли запас проходить певний рівень. Наприклад, припустимо, інвестор хоче продати 1000 акцій акцій XYZ, якщо він торгується до 9 доларів. У цьому випадку інвестор може розмістити стоп-ордер на рівні 9 доларів США, щоб, коли акція торгує до цього рівня, замовлення набуває чинності як ринкове замовлення. Зрозуміло, це не гарантує, що замовлення буде виконано рівно за 9 доларів, але це гарантує, що акція буде продана. Якщо продавців у великій кількості, ціна, за якою виконується замовлення, може бути значно нижчою, ніж 9 доларів.
Суть
Поширення ставки-запиту - це, по суті, переговори. Щоб досягти успіху, торговці повинні бути готові зайняти позицію і піти в процесі торгів за допомогою лімітних замовлень. Виконуючи ринкове замовлення, не турбуючись про тендер-пропозицію та не наполягаючи на обмеженні, торговці по суті підтверджують пропозицію іншого торговця, створюючи прибуток для цього трейдера.
