Прийшов час придбати золото і скинути акції, оскільки поточна бульбашка на фондовому ринку вже вибухне. Такий погляд компанії Crescat Capital LLC, фірми, що базується в Денвері, з великим досвідом перевершення показників S&P 500, чий Глобальний фонд макрокоманд повернув 41% минулого року. Фірма вказує на продаж шалених акцій корпоративних інсайдерів за останні два роки як один із основних знаків попередження. Ці інсайдери сильно продавались у 2017 році, у 2018 році, і тепер, "втретє має стати принадою для впертого ринку США", прогнозує Crescat, повідомляє Bloomberg.
Поточна стратегія хедж-фонду фірми - це золото надзвичайно довго, в той час як скорочуються світові акції. "Попереду є набагато більше прибутку від короткої сторони ринку", - написала фірма клієнтам. "Мітинг на ринку ведмедів закінчується!"
Стратегія ведмежого ринку на ринку півмісяця
- Купуйте золото, скидайте запаси75% від стратегії фірми. Бачить спад економічного спаду. Знаки попередження - це продаж інсайдерських продажів у 2017, 2018 та на початку 2019 року
Що це означає для інвесторів
Називання 13% підскоку на ринку цінних паперів лише ралі ведмежого ринку є чітким свідченням того, що Crescat вважає, що економічні основи вказують на зниження. Поряд з корпоративними інсайдерами, які продають акції, Crescat наводить погіршення економічних даних та інверсію кривої прибутковості як причини для побоювання.
Поточний консенсус полягає в тому, що економіка вступить у спад у 2020 чи 2021 роках, заявив Bloomberg глобальний макроаналітик Crescat Таві Коста. Серед цієї консенсусної точки зору - економісти Нобелівської премії Пол Кругман та Роберт Шиллер, а також фінансовий коментатор Гарі Шилінг та принаймні три чверті економістів з бізнесу. Таві, однак, вважає, що спад відбудеться ще швидше. "Ми вважаємо, що це набагато ближче до цього", - сказав він.
Якщо і коли відбудеться рецесія, акції, швидше за все, будуть забиті при падінні прибутку. У нещодавньому звіті "Куди зараз інвестувати" Goldman Sachs окреслив середню пікову зміну прибутку на акцію (EPS) за останні сім рецесій з 1970 року. Матеріал в секторі матеріальних цін зменшився на 56%, а споживчий розсуд, промислові підприємства та енергетика зменшилися відповідно на 33%, 20% та 19%. Ці падіння були набагато гіршими, ніж середнє зниження рівня S&P 500 на 13%.
Попереду
Хоча бики в даний час користуються перевагою ринкового відскоку, економічні дані, які продовжують погіршуватися, можуть підтвердити ведмежий погляд і знизити міхур. У такому випадку інвестори захочуть бути короткими. "Незабаром менталітет" скупованого "та жадібність бичкового ринку перетворяться на страх. Продаж набуде більше продажів. Так працюють ведмежі ринки », - написав Крескат своїм клієнтам.
