Незважаючи на те, що в останні роки помітно відстає на фондовому ринку, Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) Уоррена Баффетта все ще вважається однією з провідних американських компаній, моделлю для наступних компаній та власником інвесторів. Але в 2019 році Беркшир був розбитий на S&P 500, який піднявся майже на 20%, а в Беркширі - трохи більше 1%. Це відбувається, коли одноразові основні власники продають один з найбільших інвестиційних фондів в країні, фонд виходу на пенсію для державних службовців штату Орегон, який розбив дві п’яті частини своїх фондових інвестицій в Беркширі, як було визначено Барроном.
Акції Berkshire Hathaway, якими керує один з най легендарніших інвесторів та благодійників сучасності, зараз різко відстають від широкого ринку, оскільки S&P 500 досягає нових максимумів у 2019 році.
Хто буде наступним бафеттом?
Керівництво Баффетта та його давнього ділового партнера Чарлі Мангера - це важкий, якщо не неможливий вчинок. Акції Беркшира частково страждають через занепокоєння інвесторів щодо віку Баффетта, що викликає питання щодо того, хто буде наступним генеральним директором, як вони витратять монету з грошових грошей Беркшира та як вони впораються з поганим інвестиційним рішенням.
Оскільки Баффет наближається до свого 89-го дня народження в серпні, багато хто очікує, що він призначить одного з двох топ-менеджерів Беркшира - або Грега Абеля, генерального директора Berkshire Hathaway Energy Co., або Айжита Джейна, голови страхових операцій Berkshire Hathaway. У 2015 році Баффет заявив, що у нього є "правильна людина", щоб перетворити його на посаду генерального директора, "готовий прийняти цю роботу наступного дня після того, як я помру або відступить". Він ніколи не розглядав цих коментарів.
Той, хто візьме на себе роль, повинен вирішити, як витратити понад 110 мільярдів доларів готівкою. Хоча Баффет натякав, що він хотів би зробити ще одне велике придбання, ринкова акція сприяє вишуканому вибору серед дорогих цілей. Ця особа також матиме головну участь у спільному підприємництві з Amazon.com Inc. (AMZN) та JPMorgan Chase & Co. (JPM) під назвою Haven, призначеним для зниження витрат на охорону здоров'я для працівників.
Помилка Крафта Хайнца
На початку 2019 року Баффет зазнав "репутації та фінансових очей" завдяки втраті паперу на 1 мільярд доларів, яку компанія "Омаха", штат Небраска, записала, коли Kraft Heinz Co. (KHC), борючий споживач зв'язав гігант і одне з найбільших інвестицій Беркшира, затонув. Компанія розмістила 15, 4 мільярдів доларів на списання брендів Kraft та Oscar Mayer та інших активів, зменшивши свій дивіденд і сказала, що SEC розслідує свій рахунок.
Ще в 2015 році Баффет підтримав об'єднання HJ Heinz та Kraft Foods Group, які створили компанію. Зараз він каже, що Беркшир переплатив за Kraft, але не запропонував планувати вихід з інвестицій. Части упакованого продовольчого бегемоту за останні 12 місяців знизилися на понад 46%, а в 2019 році - майже 26%.
Крафт - не єдине з фондів Беркшира, яке в цьому році відстає від ширшого ралі на ринку. Wells Fargo Corp. (WFC), одна з улюблених акцій Баффетта, також недосягла. Уеллс Фарго стикається зі значним завданням знайти правильного лідера, який допоможе йому очистити свій імідж після низки скандалів. При цьому Apple Inc. (AAPL), найбільший холдинг Беркшира, збільшився на 32, 4% у річному обчисленні.
Пенсійний фонд скорочує частку Беркшира
У другому кварталі Фонд державних службовців штату штату Орегон скоротив свою власність у Беркширі, продавши понад 140 000 акцій класу B. Пенсійному фонду, який займає № 42 у списку найбільших державних пенсій у світі за активами, зараз належить близько 223 000 акцій класу B Беркшир. З моменту продажу у ІІ кварталі акції "Беркшира" занурилися ще більше.
Попереду
Хоча ведмеді побоюються, що беркширські інвестори стали надто покладатися на індивідуальне керівництво Баффетта та минулі успіхи, оглядаючи проблеми, які стоять сьогодні перед Беркширом, інші залишаються оптимістичними щодо майбутнього конгломерату.
«Акція дуже дешево оцінюється, враховуючи довгострокові можливості зростання страхування, Burlington Northern, а також його виробничого, сервісного та роздрібного бізнесу. Також є можливість створювати цінність завдяки значним придбанням та викупу акцій ", - вважає аналітик компанії Barclays Джей Гелб. Більш рання історія Інвестопедії окреслила п'ять причин, які шанувальники Баффетта бачать у приниженій вартості Беркшира як привабливий час для покупки.
