Враховуючи всю невизначеність у світовій економіці - проблеми боргу, послаблення програм, безробіття тощо - багато інвесторів потішили володіння дорогоцінними металами. Розроблений для захисту від інфляції та неоднозначності на ринках, клас активів містить велику привабливість. Таким чином, золото, срібло та навіть платина та паладій тепер стали скобами портфоліо. Хоча багато дискусій щодо того, чи варто взагалі інвесторам взагалі володіти дорогоцінними металами, існує набагато більша дискусія. Тільки як вони повинні отримати таке опромінення?
Бум фондового торгу (ETF) дозволив інвесторам виправити свої метали за допомогою різних фондів, які відстежують ф'ючерсні контракти - як Invesco DB Silver (NYSEARCA: DBS) - або власні фізичні зливки, такі як акції SPDR Gold (NYSEARCA: GLD). Тим не менш, є сильний вокальний табір, який вважає, що володіння фізичним металом у сейфі чи скарбничці є єдиним шляхом. Для тих інвесторів, які хочуть скористатися ринком срібла, вибір між двома методами не є таким простим.
Скажіть "Так" фондам
Такі кошти, як iShares Silver Trust (NYSE: SLV), дозволили звичайним роздрібним інвесторам досить просто скористатися ринком срібла. Однак є багато плюсів і мінусів, які відповідають цьому рішенню, а не купувати фізичні срібні злитки.
На відміну від золота, яке розглядають суворо як зберігання цінності, срібло також виграє від його широкого використання у багатьох промислових сферах. Метал набув широкого застосування в автомобільному секторі, в різних електронних виробах, на сонячних батареях та фотографії. Нові технології, такі як оксидні срібні акумулятори, срібні струмопровідні чорнила та різні нанотехнології на основі срібла в медичних сферах, швидко стають стандартами у своїх галузях.
Цей промисловий попит робить ціни на срібло «швидкішими», ніж на золото, і, як правило, реагує на різні заходи виробничих даних. Враховуючи цей факт, ETF, які відстежують ціни на срібло або ф'ючерси, можуть стати кращою ставкою порівняно з фізичними злитками, оскільки їх можна продати досить легко, якщо інвестори вважають, що ціни занадто гострі.
Тоді варто врахувати витрати. Купівля фізичного злитка будь-якого дорогоцінного металу поставляється із додатковими витратами, які інвестори можуть не думати. По-перше, інвестори частіше платять від 10 до 20% комісій за придбання срібних монет і злитків, залежно від джерела. Наприклад, Монетний двір США випускає кілька срібних монет з злитків, найпопулярнішою є американський орел за одну унцію. За останньою ціною 62, 95 долара за нециркульований стан, ці монети продаються з жорсткою премією за точковими цінами на срібло. Аналогічно, інші карбовані монети, такі як Королівський канадський монетний двір, також виробляють кілька срібних монет злитків. Однак ці монети несуть аналогічну премію, якщо їх купують безпосередньо у Монетного двору. Сторонні постачальники також існують, але, знову ж таки, премії за виграш переважають.
Тоді варто врахувати витрати на зберігання. Сейфи та банки можуть становити в середньому 40 доларів або більше на місяць, а домашні сейфи можуть становити тисячі, залежно від розміру, в той час як дорогоцінні метали ІРА та зберігальні рахунки також мають щорічні збори за зберігання. За ціною лише однієї акції, яка торгується приблизно за спотовими цінами, і лише 0, 50% щорічних витрат, інвестори можуть отримати доступ до срібла через ETF.
Не рахуйте фізичних злиць
Однак, інвестори не повинні настільки швидко ігнорувати переваги володіння фізичними злитками срібла. Мабуть, найбільшим є ризик контрагента, пов’язаний із володінням одним із ETF або, можливо, навіть більшим для інвесторів, які володіють біржовою купюрою (ETN), на зразок UBS E-TRACS CMCI Silver TR ETN (NYSEARCA: USV).
Акціонери фактично не володіють правом власності на сам метал, якщо вони не є уповноваженим учасником, якщо вони йдуть з ETF. З іншого боку, коли ви володієте власним сріблом, це ваше. Якщо світ стає «божевільним», у вас є сховище прямо у власних руках чи сховищі. Цей факт підкреслює причину номер один, чому більшість інвесторів вибирають в першу чергу дорогоцінні метали: страхування.
Ідеальний приклад можливих проблем з ризиком контрагента випливає з недавнього банкрутства в MF Global наприкінці 2011 року. Інвестори, які зберігали квитанції на склади срібних батончиків на рахунках фірми, заморозили та об'єднали активи. Ліквідувальний довірений в суді схвалив банкрутство виплатив цим інвесторам близько 72 копійок долара за їхні акції. Іншими словами, ці інвестори втратили 28% своїх злитків. Деякі учасники срібла заявляють про маніпуляції на срібних ринках стосовно багатьох великих спонсорів ETF / ETN, володіння фізичними злитками може окупитися в реальному результаті.
Нарешті, гонорари ETF дійсно впливають на основні ціни. Багато з фізично забезпечених фондів продають частину своїх злитків, щоб оплатити свої витрати. Понаднормене це призвело до відстеження цін на акції менше, ніж спотових. На кінець 2011 року популярний iShares Silver Trust з моменту запуску в 2006 р. Становив на 3, 6% менше срібла, оскільки гонорари зруйнували кількість злитків, які він має.
Суть
Для інвесторів, які хочуть отримати доступ до срібних ринків, як власники фізичних злитків, так і придбання ETF мають свої плюси і мінуси. В основному, це зводиться до того, що вони шукають. Якщо інвестор шукає легку та миттєву інвестицію срібла, кошти з’являються блискучими. Однак якщо людина справді вірить, що фінансова система розвалиться, фізичне срібло - ідеальна альтернатива. Можливо, володіння обом було б найбільш розумним кроком.
