Що таке ринок?
Зробити ринок - це акція, при якій дилер стоїть готовим, бажаючим і здатним придбати або продати певний цінні папери за ціною, що пропонується, і запитувати ціну. Можливість скласти ринок дозволяє брокерів заповнювати замовлення клієнтів з брокерських інвентарів, що швидше і простіше, ніж заповнення замовлень інших брокерів або інвесторів.
Ключові вивезення
- Зробити ринок означає бути готовим торгувати цінними паперами певної групи компаній брокеро-дилерським фірмам, які є членами певної біржі. Виробники ринку показують купівлю та продаж котирувань на гарантовану кількість акцій, приймають замовлення у покупців, а потім продавати акції зі свого товарного запасу для завершення замовлення. Фірми, які роблять ринки, повинні постійно утримувати великі обсяги цінних паперів, щоб вони завжди могли задовольнити попит інвестора, швидко та за конкурентними цінами. Для того, щоб виробник ринку вимагав більша толерантність до ризику, ніж звичайна брокерська компанія, через необхідність зберігати велику кількість цінних паперів у будь-який момент часу.
Розуміння Зробити ринок
Маркетологи - це ті, що виробляють ринки. Маркетологи - це "учасники ринку" або фірми-члени біржі. Вони купують і продають цінні папери за цінами, відображеними в торговій системі бірж за свої власні рахунки - звані основні торги - і для рахунків клієнтів - звані агентські торги. Маркетологи можуть вводити та коригувати котирування для купівлі чи продажу, введення та виконання замовлень та очищення цих замовлень.
Маркетологи існують за правилами, створеними фондовими біржами, затвердженими регулятором цінних паперів. У США Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) є головним регулятором бірж. Права та обов'язки виробника ринку залежать від обміну та ринку в рамках біржі, наприклад, акцій або опціонів.
Маркет-мейкери заробляють гроші за рахунок розподілу на кожне цінне папера, а саме - різницю між ціною пропозиції та пропозицією; вони також стягують з інвесторів збори за користування їх послугами.
Як працює маркет-мейкер
Для того, щоб зробити ринок, брокерська фірма повинна бути готова утримувати непропорційно велику суму даного цінного паперу, щоб вона змогла задовольнити великий обсяг ринкових замовлень за лічені секунди за конкурентними цінами. На відміну від звичайних брокерів, бути маркет-мейкером вимагає більш високої толерантності до ризику через велику кількість даної цінної папери, яку повинен володіти маркет-мейкер.
Маркетологи сприяють ефективності ринку, зберігаючи ринки ліквідними. Щоб забезпечити неупередженість своїх клієнтів, брокерські будинки, які функціонують як маркет-мейкери, юридично зобов'язані відокремлювати свою діяльність з маркетингу від операцій з продажу брокерських продажів.
Маркетологи згладжують процес торгівлі, полегшуючи інвесторам та трейдерам купувати та продавати цінні папери; жоден виробник ринку не може означати недостатню кількість транзакцій і недостатню торгівлю, щоб тримати процес текучим.
Маркетологи сприяють ліквідності
Якщо інвестори продають, виробники ринку зобов’язані продовжувати купувати, і навпаки. Вони повинні приймати протилежну сторону від будь-яких торгів, що ведуться в будь-який момент часу. Таким чином, виробники ринку задовольняють попит на цінні папери та полегшують їх обіг. Наприклад, NASDAQ покладається на виробників ринку в межах своєї мережі для забезпечення ефективної торгівлі.
Виробники ринку отримують прибуток завдяки розповсюдженню на ринку, а не від того, збільшується чи знижується цінний папір. Вони повинні купувати чи продавати цінні папери відповідно до того, які торги проводяться, а не залежно від того, чи думають вони, що ціни піднімуться чи вниз.
