Визначення керованого облікового запису

Що таке керований рахунок?

Керований рахунок - це інвестиційний рахунок, який належить одному інвестору, або інституційному інвестору, або фізичній особі, або роздрібному інвестору. Професійний менеджер грошей, найнятий інвестором, здійснює контроль за рахунком. Озброєний дискреційними повноваженнями щодо облікового запису, цей завзятий менеджер активно приймає інвестиційні рішення, що стосуються особистості, враховуючи потреби та цілі клієнта, толерантність до ризику та розмір активів.

Керовані рахунки мають багато переваг для інвестора з високою чистою вартістю.

Ключові вивезення

• Керований рахунок - це інвестиційний рахунок, який належить одному інвестору і під наглядом якого займається професійний менеджер грошей, найнятий цим інвестором. Менеджери багато людей вимагають мінімум шестизначних інвестицій для управління рахунками і компенсуються платою, встановленим відсотком активів під управлінням (AUM). Взаємний фонд - це тип керованого рахунку, але він відкритий для кожного, хто має можливість придбати його акції, а не персоналізований для конкретного інвестора.

Як працює керований рахунок

Керований рахунок може містити фінансові активи, грошові кошти або права власності на майно. Керівник грошей чи інвестицій має повноваження купувати та продавати активи без попереднього схвалення клієнта, якщо вони діють відповідно до цілей клієнта. Оскільки керований рахунок включає довірений обов'язок, менеджер повинен діяти в інтересах клієнта або потенційно загрожувати цивільним або кримінальним покаранням. Менеджер інвестицій, як правило, постачає клієнту регулярні звіти про результати роботи та рахунки.

Грошові менеджери часто мають мінімальні суми в доларах на рахунках, якими вони керуватимуть. Тобто клієнт повинен мати певну суму коштів для вкладення коштів. Багато мінімумів починаються від $ 250 000, хоча деякі менеджери приймуть акаунти в $ 100 000 і навіть $ 50 000.

Щоб відшкодувати менеджеру свої зусилля, вони, як правило, стягують річну плату, обчислену у відсотках від активів, що знаходяться в управлінні (АУМ). Плата за компенсацію значно коливається, але в середньому в середньому становить від 1% до 2% АУМ. Багато менеджерів надають знижки залежно від розміру активів рахунку, так що чим більший портфель, тим менший відсотковий збір. Ці збори можуть бути відрахувані податком як інвестиційні витрати.

Керовані рахунки та взаємні фонди

Керовані рахунки та пайові фонди представляють собою портфелі або грошові масиви, що активно управляються, які інвестуються в різні активи - або класи активів. Технічно взаємний фонд - це тип керованого рахунку. Компанія фонду найме менеджера грошей, щоб доглядати інвестиції в портфель фонду. Цей менеджер може змінювати фонди фонду відповідно до цілей фонду. Коли в 1950-х роках взаємні фонди почали реально реалізовуватись, їх рекламували як спосіб для "маленького хлопця", тобто маленького роздрібного інвестора, - отримати досвід та отримати вигоду від професійного управління грошима. Раніше послуга була доступна лише особам високої вартості.

Плюси

• Налаштовані керовані рахунки відповідають потребам власника рахунку; Взаємні фонди інвестують відповідно до цілей фонду.

• Торговельні операції з керованими рахунками можуть бути приурочені до мінімуму податкового зобов’язання; інвестори взаємних фондів не контролюють, коли фонд реалізує оподатковуваний приріст капіталу.

• Власники керованих облікових записів мають максимальну прозорість та контроль над активами; Власники взаємних фондів не володіють активами фонду, а лише часткою вартості активів фонду.

Мінуси

• Керовані рахунки часто потребують шестизначного мінімуму коштів; Взаємні фонди вимагають значно менших початкових обсягів інвестицій.

• Інвестування або вибуття активів на рахунку може зайняти кілька днів; Акції взаємного фонду є більш ліквідними і їх можна купувати чи продавати щодня.

• Компенсація керованим менеджерам облікових записів здійснюється за рахунок щорічних комісій, які можуть вплинути на загальну віддачу; Комісія співвідношення витрат пайових фондів, як правило, нижча.

Міркування управління

Як керовані рахунки, так і пайові фонди мають професійних менеджерів. Керовані рахунки - це персоналізовані інвестиційні портфелі, налаштовані під конкретні ризики, цілі та потреби власника рахунку. Управління пайовим фондом ведеться від імені багатьох власників пайових фондів і робиться для досягнення цілей інвестицій та повернення фонду.

Маючи керований рахунок, інвестор виділяє кошти, а менеджер купує та розміщує фізичні частки цінних паперів у портфелі рахунків. Власник рахунку є власником цінних паперів і може доручити менеджеру торгувати ними за бажанням. Навпаки, пайові фонди класифікуються за толерантністю інвесторів та інвестиційними цілями, а не за індивідуальними вподобаннями. Також інвестори, які купують акції пайового фонду, володіють відсотком вартості фонду, а не самим фондом або фактичними активами фонду.

Трансакційні міркування

З боку транзакцій події можуть повільніше рухатися в керованому обліковому записі. Можуть пройти дні, перш ніж керівник повністю інвестує гроші. Також, залежно від обраних акцій, менеджери можуть мати змогу ліквідувати цінні папери лише у визначений час. І навпаки, акції пайових фондів, як правило, можна купувати та викуповувати за бажанням щодня. Однак деякі пайові фонди можуть стягувати штрафні санкції, якщо вони були погашені до утримання протягом визначеного періоду.

Професійний керівник керованого рахунку може спробувати компенсувати прибутки та збитки, купуючи та продаючи активи, коли це є найбільш вигідним податком для власника рахунку. При цьому це може призвести до невеликих або відсутніх податкових зобов'язань до значного прибутку для фізичної особи. Навпаки, акціонери взаємного фонду не контролюють, коли менеджери портфеля продають базові цінні папери, щоб вони могли зіткнутися з податковими прикусами на приріст капіталу.

Приклад реального світу керованого облікового запису

У липні 2016 року керовані фонди з'явилися у новинах, оскільки декілька інституційних інвесторів одночасно обрали для них хедж-фонди, які обробляли частину своїх портфелів. Інвестори бажали більш широких платформ, спеціалізованих стратегій, повного контролю над своїми окремими рахунками, щоденної оцінки, значно нижчих комісій та повної прозорості, коли мова зайшла про ці збори, а також до характеру самих акцій.

Як повідомляло "FinAlternatives.com", штат штату Аляска з постійним фондом Corp. у Джуно викупив хедж-фонди у розмірі 2 млрд. Дол. Інший приклад - 28, 2 мільярда доларів США, штат Айова, штат пенсіонерів, який створив плани перевести 700 мільйонів доларів інвестицій на керовані рахунки у семи фірмах у 2016 році, згідно з даними Pensions & Investments.