Що таке страхування облігацій?
Страхування облігацій - це вид страхового полісу, який купує емітент облігацій, який гарантує погашення основної суми та всі пов'язані з цим виплати відсотків власникам облігацій у разі невиконання зобов'язань. Емітенти облігацій купують страхування для підвищення свого кредитного рейтингу, щоб зменшити суму відсотків, які йому потрібно сплатити.
Страхування облігацій також відоме як страхування фінансових гарантій.
Пояснення страхування облігацій
Рейтинг боргового інструменту враховує кредитоспроможність емітента. Чим ризиковішим вважається емітент, тим нижчим є його кредитний рейтинг і, таким чином, тим більша дохідність, яку інвестори очікують від інвестування в боргову заставу. Такі емітенти стикаються з більшою вартістю запозичень, ніж компанії, які оцінюються як стабільні та менш ризикові. З метою отримання більш вигідного рейтингу та залучення більшої кількості інвесторів до випуску облігацій, компанії можуть зазнати підвищення кредиту.
Посилення кредиту - це метод, застосовуваний позичальником для поліпшення заборгованості або кредитоспроможності, щоб отримати кращі умови для його боргу. Одним із методів, що можуть бути використані для підвищення кредиту, є страхування облігацій, яке, як правило, призводить до того, що рейтинг страхового цінного паперу є вищим від рейтингу страховика, який сплачує вимоги, і рейтингу, який облігація матиме без страхування, також відомого як базовий рейтинг. Страхування облігацій - це вид страхування, придбаний емітентом облігацій для гарантії погашення основної суми та всіх пов'язаних з цим планових виплат відсоткам власникам облігацій у разі невиконання зобов'язань. Страхова компанія враховує ризик емітента для того, щоб визначити премію, яка була б виплачена страховику як компенсація.
Страховики облігацій, як правило, страхують лише цінні папери, які мають основні рейтинги в категорії інвестиційного класу, з непідвищеними кредитними рейтингами, починаючи від BBB до AAA. Після придбання страхування облігацій рейтинг облігацій емітента більше не застосовуватиметься, а натомість до облігації застосовуватиметься кредитний рейтинг страхувальника облігацій. За задумом, власники облігацій не повинні стикатися із великими зривами, якщо емітент облігації у їхньому портфелі піде на дефолт. Страховик повинен автоматично взяти на себе відповідальність і здійснити будь-які виплати за основними зобов’язаннями та відсотками, заборговані за даною емісією.
Страхування облігацій зазвичай набувається разом з новою емісією муніципальних цінних паперів. Крім того, страхування облігацій може застосовуватися до інфраструктурних облігацій, таких як ті, що випускаються для фінансування державно-приватного партнерства, комунальні послуги, що не регулюються США, та цінні папери, захищені активами (ABS).
