Майор рухається
Список китайських технологічних компаній, яким заборонено вести бізнес з американськими фірмами, може скоротитися ще на п’ять фірм. Нові доповнення до списку - такі компанії із технологій нагляду та безпеки, як Hikvision та Dahua.
Більшість західних інвесторів, ймовірно, не знайомі з компаніями, які можуть бути безпосередньо обмежені, але є вторинні наслідки, які можуть стерти вчорашній перелом у більш відомих американських технологічних та напівпровідникових групах. Наприклад, якщо більшій кількості китайських фірм заважають купувати техніку у Intel Corporation (INTC) або Qualcomm Incorporated (QCOM), продавці також можуть постраждати.
Ви можете побачити вплив торгової війни та чорного списку на Micron Technology, Inc. (MU) на наступному графіку. Акція завершила великий технічний зразок "подвійного верху", подолавши нижче $ 36, 63 у п’ятницю, і продовжила рух у бік зниження. На моєму досвіді, використання коригування Фібоначчі схеми зворотного перетворення добре допомагає визначити ймовірну початкову ціль, яка в цьому випадку становить близько 31, 71 долара за одну акцію.
Торговельні війни та чорний список, ймовірно, затягнуть і інші фірми в секторі технологій. У той час як такі компанії, як виробники чіпів, не зазнають прямого впливу, такі компанії, як Apple Inc. (AAPL), загрожують помстою китайського уряду. На жаль, проблеми, пов'язані з торгівлею цього тижня, будуть посилюватися подальшими втратами Qualcomm, яка сьогодні втратила справу і щодо антимонопольної поведінки.
Хоча ці питання не обов'язково є достатньо великими, щоб спричинити серйозні економічні зриви у Сполучених Штатах, ефективність роботи в секторі технологій може мати великий вплив на короткострокові настрої інвесторів. Якщо напруженість не може бути швидко знижена, ці проблеми, ймовірно, не дозволять S&P 500 досягти своїх попередніх максимумів.
S&P 500
Підтримка індексу великої капіталізації S&P 500 та індексу малої шапки Russell 2000 продовжують утримуватися, незважаючи на деяку позицію на ринку. Ціни все ще приблизно в тому ж діапазоні, як вони були на цьому етапі минулого тижня, і не показали особливого імпульсу, оскільки основні індекси підскочили 15 травня та 16 травня минулого тижня.
Як я обговорював на початку цього тижня, я стурбований потенціалом для моделі голови та плечей, який міг би бути завершеним, якщо ціни втратять подальші темпи. Це може стати поштовхом для більшої мінливості, але інвестори повинні дати ринку трохи зруйнуватись, перш ніж отримати занадто маловірощу силу, навіть якщо схема завершиться. Дещо протилежне інтуїтивно, ведмежі моделі голови та плечей не мають гарних результатів для прогнозування великих кроків у бік ринків биків.
:
Як торгувати схемою голови та плечей
Стратегії торгівлі ретрансляціями Фібоначчі
3 діаграми, які пропонують прикордонні ринки, можуть стати наступною найкращою ставкою
Показники ризику - Brexit
Це було освіжаючою зміною, що останнім часом Brexit не став головним питанням, що сприяє волатильності ринку. Востаннє, коли я згадував про ризики Brexit, був у випуску «Радник діаграм» за 24 квітня. Однак мені потрібно внести деякі корективи в мою оцінку розлучень між Європою та Великобританією після новин, що прем'єр-міністр Тереза Мей повертається до парламенту з більш непопулярними пропозиціями.
Хардлайнери в уряді Мей переживають, що вона запропонує парламенту можливість голосувати за набагато м'якіші варіанти щодо Brexit - включаючи можливість нового референдуму - першого тижня червня. І депутати про-Brexit, і анти-Brexit не задоволені травнем, і немає впевнень, що будь-яка угода, яку вона представить, триватиме, якщо вона піде з посади у червні (або раніше).
Внаслідок цієї невизначеності британський фунт (GBP) втрачав до долара з 6 травня. Валюта майже повернулась до мінімумів з минулого грудня. Проблема цієї тенденції полягає в тому, що більш слабкий GBP щодо долара робить експорт США до Великобританії дорожчим і, отже, менш привабливим. Залежно від того, як ви користуєтеся номерами (існує певна суперечка з цього приводу), Великобританія є однією з небагатьох великих західних економік, з якою США мають надлишки в торгівлі.
Для деяких галузевих груп це більше питання в короткостроковій перспективі. Наприклад, автомобілі та обладнання для виробництва електроенергії - це дві найбільші категорії для імпорту до Великобританії з США. Хоча показники серед деяких автовиробників останнім часом були кращими, акції, такі як Ford Motor Company (F), можуть зникати при опорі, якщо фунт падає далі. Виробники електричного обладнання, такі як Emerson Electric Co. (EMR), також піддаються ризику.
Ситуація з Brexit та майбутнє Терези Мей, ймовірно, будуть рухомими цілями для інвесторів щодня через перший тиждень червня. Спостереження за GBP повинно дати нам деяке уявлення про ризик додаткової нестабільності ринку. Якщо GBP подолає підтримку нижче 1, 26 долара за фунт, більша реакція на фондовому ринку є більш імовірною.
:
Як побудувати модель торгівлі Forex
Британський фунт: що повинен знати кожен торговець Forex
Запропонуйте 3 діаграми, що пропонують будівельні та будівельні запаси очолюються вище
Підсумок - ризики зростають, але не є системними
Ризики, пов'язані з торговою війною та Brexit, можуть спричинити неприємність, і я очікую, що вони продовжуватимуть підвищувати волатильність ринку в короткостроковій перспективі. Однак, незважаючи на ці ризики, потенціал зворотного боку, швидше за все, буде обмежений у короткий термін. Подальше розміщення ФРС, споживчі витрати, найм та зростання доходів все ще достатньо позитивні, щоб виправдати оптимістичний прогноз у короткостроковій перспективі.
На мій погляд, аналіз зовнішніх ризиків торговельної війни США і Китаю через Brexit через акції, які мають пряму експозицію до цих невідомих, є найбільш корисною стратегією. Зосередження уваги на внутрішніх запасах в цілому не є настільки результативним, оскільки масштабні ефекти важко передбачити на цьому рівні.
