Зміст
- Зроби сам
- Фіксовані ануїтети
- Індексовані ануїтети
- Обмеження стратегії
- Суть
Компанії зі страхування життя давно пропонують інвесторам в Америці обіцянку довічного доходу від ануїтарних договорів. Перші ануїтарні контракти були відносно простими інструментами, які виплачували фіксовану ставку відсотків, а потім виплачували гарантований потік доходу, який бенефіціар не міг пережити.
Змінні ануїтети з'явилися наприкінці 1980-х років, обіцяючи підвищити прибуток із субрахунків взаємних фондів. Індексовані ануїтети були запроваджені в наступному десятилітті як спосіб забезпечення безпечного методу участі в ринку для консервативних інвесторів.
Усі типи ануїтетних контрактів надають кілька основних переваг, таких як:
- Звільнення від пробації Захист від кредиторів у більшості випадків необмежений відкладення податків без обмежень на внески (для не індивідуальних пенсійних рахунків або кваліфікованих контрактів) Захист від перенастрочення або застарілого доходу (для цього потрібно підписати ануїтет)
Ключові вивезення
- Ануїтети - це інвестиції, які беруть гроші заздалегідь і обіцяють гарантований потік доходу пізніше, часто на все життя. Ануїтети часто вважають дорогим типом інвестицій наперед, що містять збори з продажу, збори та інші витрати. Більшість перевізників інвестують резерви грошових коштів у консервативному поєднанні акцій, облігацій та грошових коштів, що дозволяє компанії задовольняти свої фінансові вимоги та все-таки отримувати прибуток. Дублювання виплат за відсотками, пропонованими фіксованими та індексованими ануїтетами, має деякі обмеження, але може бути більш ефективною та пропонувати більш висока віддача.
Але ануїтети - це також один з найдорожчих видів інвестицій, часто містять безліч зборів, зборів та інших витрат, які можуть суттєво зменшити розмір доходу та основної суми в рамках договору. Високі коефіцієнти витрат багатьох цих контрактів протягом багатьох років викликали широку критику з боку галузевих експертів та регуляторів. Доцільне використання ануїтетів все ще залишається головною дискусією у фінансовій галузі.
Зроби сам
Ті фінансово складні, щоб зрозуміти, як розроблені ануїтети, можуть будувати портфелі з окремими цінними паперами, щоб дублювати результати ануїтетів, які пропонують страхові перевізники, принаймні багато в чому.
Спочатку вивчіть, як більшість носіїв ануїтету управляють власними інвестиційними портфелями (проспект ануїтету, як правило, містить більше деталей про інвестиції ануїтету). Більшість перевізників страхування життя інвестують свої резерви готівки у відносно консервативне поєднання акцій, облігацій та грошових коштів, які будуть рости швидкістю, що дозволяє компанії задовольняти свої фінансові вимоги та все-таки отримувати прибуток.
Звичайно, ці резерви надходять із премій, сплачених клієнтами, і від зборів і зборів, які він оцінює за адміністрування цих полісів. Тим, хто розробляє власні портфелі моделювання ануїтету, не потрібно сплачувати ці витрати або відповідати вимогам резерву грошових коштів, що дозволяє їм зберігати значно більшу частину прибутку.
Фіксовані ануїтети
Дублювання відсотків, виплачених із фіксованою ануїтетом, є відносно простим, використовуючи портфель цінних паперів з фіксованим доходом будь-якого рівня ризику. Консервативні інвестори можуть використовувати цінні папери США або депозитні сертифікати; ті, хто має більш високу толерантність до ризику, можуть вибирати корпоративні облігації, привілейовані акції або подібні інструменти, які сплачують більш високу ставку відсотка при відносній ціновій стабільності.
Як зазначено, більшість фіксованих ануїтетів роблять це, передають меншу ставку відсотків власнику контракту та зберігають спред у відповідь на гарантію основної суми та відсотків у договорі.
Індексовані ануїтети
Створення портфеля, який дублює доходи, пропоновані індексованими ануїтетними контрактами, є дещо складнішим. Індексовані ануїтети фінансуються за рахунок поєднання гарантованих інвестицій, таких як казначейські цінні папери, гарантовані інвестиційні договори та опціони індексу.
Наприклад, на кожні 100 000 доларів отриманої індексованої ануїтарної премії страховий перевізник може інвестувати $ 85 000 в гарантовані інструменти, які до моменту закінчення договору виростуть до початкової суми основної суми основної суми (а може бути і трохи більше).
Ті фінансово складні, щоб зрозуміти, як розроблені ануїтети, можуть створювати портфелі, які концептуально дублюють ануїтарні договори.
Ще $ 10 000 буде використано для купівлі варіантів викликів на базовому базовому індексі, який використовує контракт, наприклад, на Standard & Poor's 500. Якщо індекс підвищиться, то виклики будуть зростати пропорційно, але зі швидкістю, значно більшою, ніж у самого індексу через їх спекулятивний характер. Решта 5000 доларів США можуть бути використані для покриття контрактних витрат або інших витрат, таких як комісія брокеру. Все, що бачить інвестор, - це те, що вартість контракту буде зростати, якщо індекс зросте, але не впаде, якщо індекс впаде.
Більшість індексованих контрактів мають кілька обмежень щодо того, скільки прибутку можуть отримати інвестори; зараз більшість контрактів мають обмеження протягом певного періоду часу, наприклад, 8% на рік. Це означає, що якщо індекс зросте більше, ніж на цю суму, перевізник утримає надлишки над лімітом.
Але будь-який інвестор може розділити дану суму грошей і використати частину для придбання одного або декількох цінних паперів з фіксованим доходом, які до встановленої майбутньої дати виростуть до початкової суми основної суми. Нульові купонні облігації можуть бути корисними для цього, але будь-який тип гарантованої безпеки може служити. З цього питання, більш ризиковані пропозиції з фіксованим доходом можуть бути змішані, щоб збільшити норму прибутку, залежно від толерантності інвестора до ризику та часового горизонту.
Решту грошей потім можна було б використати для купівлі дзвінків за обраним індексом (у більшості випадків це, мабуть, має бути фондовий індекс). Звичайно, потрібні базові знання варіантів. Тим, хто не має досвіду в цій галузі, знадобиться брокер або інвестиційний радник.
Однак ця стратегія є відносно простою і в кінцевому рахунку може дати ті ж результати, що й комерційний договір, без обмежень та багатьох зборів та витрат. Бажаючі застосовувати цю стратегію можуть розраховувати на помірний до значного приросту з часом, маючи невеликий ризик для принципала або взагалі його немає.
Обмеження стратегії
Ці портфелі не зможуть забезпечити страховий захист, знайдений у комерційних контрактах, наприклад, гарантований потік доходу, який неможливо пережити. Щоб отримати такий вид захисту, інвестор повинен анулювати договір, який передає контроль над договором страховику в обмін на безповоротну виплату доходу на все життя.
З цієї причини більшість власників ануїтету обирають інші форми виплат, наприклад систематичне зняття коштів або необхідну мінімальну виплату розподілу у віці 70½ років. Крім того, цей портфель не буде відкладений податком, як його комерційний аналог, якщо це не буде зроблено всередині традиційної або Roth IRA, і багато зберігачів IRA не дозволяють використовувати опціони у своїх рахунках. Таким чином, ті, хто бажає використовувати цю стратегію в рамках ІР, повинні, таким чином, знайти власного зберігача IRA, який може полегшити торгівлю опціонами.
Суть
Дублювання відсоткових платежів за комерційними фіксованими та індексованими ануїтетами має деякі обмеження, але практика може бути також більш ефективною та пропонувати більшу прибутковість, ніж комерційні контракти. Для отримання додаткової інформації про те, як працюють ануїтети та як ви можете отримати схожі інвестиційні прибутки, проконсультуйтеся зі своїм біржовим брокером або фінансовим консультантом.
