Що таке бичий ринок?
Ринок биків - це умова фінансового ринку групи цінних паперів, на яких ціни ростуть або очікується їх зростання. Термін "бичачий ринок" найчастіше використовується для позначення фондового ринку, але може застосовуватися до будь-якого, що торгується, наприклад, облігацій, нерухомості, валюти та товарів. Оскільки ціни на цінні папери постійно зростають і падають під час торгів, термін "бичачий ринок", як правило, резервується на тривалі періоди, коли значна частина цін на цінні папери зростає. Ринки бика, як правило, тривають місяцями або навіть роками.
Ринок биків
Розуміння бикових ринків
Ринки бика характеризуються оптимізмом, впевненістю інвесторів та сподіваннями, що сильні результати повинні тривати протягом тривалого періоду. Важко послідовно передбачити, коли тенденції на ринку можуть змінитися. Частина труднощів полягає в тому, що психологічні наслідки та спекуляція іноді можуть грати велику роль на ринках.
Не існує конкретної та універсальної метрики, яка використовується для ідентифікації бичачого ринку. Тим не менше, можливо, найпоширенішим визначенням бичачого ринку є ситуація, коли ціни на акції зростають на 20%, як правило, після падіння на 20% і до другого зниження на 20%. Оскільки ринки биків важко передбачити, аналітики, як правило, можуть визнати це явище лише після того, як воно відбулося. Помітним ринком биків у недавній історії був період між 2003 та 2007 роками. За цей час S&P 500 збільшився на значну маржу після попереднього зниження; з настанням фінансової кризи 2008 року, після запуску ринку биків знову відбулися значні падіння.
Характеристика бичачого ринку
Ринки бика зазвичай відбуваються, коли економіка зміцнюється або коли вона вже сильна. Вони, як правило, узгоджуються із сильним валовим внутрішнім продуктом (ВВП) та падінням безробіття і часто збігаються зі збільшенням прибутку підприємств. Довіра інвесторів також буде зростати протягом усього періоду ринку биків. Загальний попит на акції буде позитивним, разом із загальним тоном ринку. Крім того, відбудеться загальне збільшення обсягу активності IPO під час бичкових ринків.
Зокрема, деякі з наведених вище факторів легше оцінити, ніж інші. Незважаючи на те, що прибуток підприємств та безробіття можна оцінити кількісно, наприклад, важче оцінити загальний тон ринкових коментарів. Попит і попит на цінні папери будуть слабкі: пропозиція буде слабкою, а попит - сильним. Інвестори будуть охоче купувати цінні папери, в той час як мало хто буде готовий продати. На ринку биків інвестори готові брати участь у (фондовому) ринку з метою отримання прибутку.
1:44Ринкові менталітети: Bulls Vs. Ведмеді
Bull vs. Bear Markets
Протилежність ринку биків - це ведмежий ринок, який характеризується падінням цін і, як правило, оповитий песимізмом. Поширена думка про походження цих термінів говорить про те, що використання «бика» та «ведмедя» для опису ринків походить від того, як тварини атакують своїх опонентів. Бик висуває роги в повітря, а ведмідь лапає лапами вниз. Ці дії - метафори для руху ринку. Якщо тенденція зростає, це бичий ринок. Якщо тенденція знижується, це ведмежий ринок.
Ринки бика і ведмедя часто співпадають з економічним циклом, який складається з чотирьох фаз: розширення, пік, скорочення і корита. Початок ринку биків часто є провідним показником економічної експансії. Оскільки настрої громадськості щодо майбутніх економічних умов зумовлюють ціни акцій, ринок часто піднімається навіть до того, як розпочнуться більш широкі економічні заходи, такі як зростання валового внутрішнього продукту (ВВП). Крім того, ведмежі ринки, як правило, встановлюються до того, як відбудеться економічне скорочення. Огляд типової рецесії в США виявляє падіння фондового ринку на кілька місяців попереду зниження ВВП.
Як скористатися перевагою на ринку биків
Інвесторам, які хочуть отримати вигоду з бичачого ринку, слід купувати рано, щоб скористатися зростанням цін і продати їх, коли вони досягли свого піку. Хоча важко визначити, коли відбудуться дно і вершина, більшість втрат буде мінімальним і, як правило, тимчасовим. Нижче ми розглянемо кілька визначних стратегій, які інвестори використовують у періоди ринку биків. Однак, оскільки важко оцінити стан ринку, який існує зараз, ці стратегії також передбачають принаймні певний ступінь ризику.
Однією з найосновніших стратегій інвестування є процес купівлі певного цінного папера та його тримання, потенційно, щоб його продати в більш пізній термін. Ця стратегія обов'язково передбачає довіру з боку інвестора: навіщо триматися за цінні папери, якщо ви не очікуєте, що його ціна зросте? З цієї причини оптимізм, який виникає разом із бичачими ринками, допомагає підживити підхід до купівлі та утримання.
- Збільшена покупка та утримання
Збільшення купівлі та утримування - це зміна прямолінійної стратегії купівлі та утримування, і вона передбачає додатковий ризик. Передумовою посиленого підходу до купівлі та продажу є те, що інвестор продовжуватиме додавати свої активи в певний цінний папір до тих пір, поки він продовжить збільшувати ціну. Один із поширених методів збільшення холдингу передбачає, що інвестор купуватиме додаткову фіксовану кількість акцій для кожного збільшення ціни акцій заздалегідь встановленої суми.
- Поповнення доповнень
Корекція - це короткий період, коли загальна тенденція в ціні цінних паперів обернена назад. Навіть під час бичачого ринку навряд чи ціни на акції тільки піднімуться. Швидше за все, можуть бути коротші періоди часу, коли також виникають невеликі затримки, навіть якщо загальна тенденція продовжується вгору. Деякі інвестори стежать за ретрансляцією в рамках бичачого ринку і в ці періоди рухаються до придбання. Роздум цієї стратегії полягає в тому, що, припускаючи, що бичачий ринок триває, ціна цінного цінного папера швидко зміститься назад, зворотньо забезпечивши інвестору знижену ціну придбання.
- Повна гойдалка
Мабуть, найбільш агресивним способом спроби капіталізації на бичачому ринку є процес, відомий як торгівля повним розмахом. Інвестори, які використовують цю стратегію, візьмуть на себе дуже активні ролі, використовуючи короткий продаж та інші методи, щоб намагатися витіснити максимальний прибуток, оскільки зміни відбуваються в контексті більшого ринку биків.
Ключові вивезення
- Ринок биків - це період часу на фінансових ринках, коли ціна активу або цінного паперу постійно зростає. Загальноприйнятим визначенням бичачого ринку є те, коли ціни на акції зростають на 20% після двох зниження по 20% кожен. Трейдери використовують різноманітні стратегії, такі як збільшення купівлі-утримування та реконструкція, щоб отримати прибуток від ринків биків.
Приклад Bull Market
Найбільш плідний ринок биків у сучасній американській історії розпочався наприкінці епохи стагфляції у 1982 році та завершився під час пориву дотком у 2000 році. Під час цього світського ринку биків - терміна, який позначає бичий ринок, що триває багато років - промисловий середній показник Dow Jones (DJIA) в середньому становила 16, 8% річних доходів. NASDAQ, технічно важкий обмін, збільшив свою вартість в п'ять разів між 1995 і 2000 роками, зроставши з 1000 до понад 5000. Затяжний ринок ведмедів пішов на ринок биків 1982-2000 років. З 2000 по 2009 рік ринок намагався встановити основу та забезпечив середньорічну прибутковість у розмірі -6, 2%. Однак у 2009 році почався запуск десятирічного ринку биків. Аналітики вважають, що останній ринок биків розпочався 9 березня 2009 року і в основному керував зростанням запасів технологій.
