Ф'ючерсний контракт S&P 500 піднявся до четвертого максимуму в четвер, після того, як Китай підтвердив, що зупинені торгові переговори відновляться в жовтні, і зараз торгують приблизно на 50 пунктів під найвищим показником липня на рівні 3 088. Nasdaq 100 ф'ючерсів і великих технологій перемістилися в лотстеп з сильними фішками, піднявши контракт в межах 160 балів від максимального рівня, що становить майже 8000. Ф'ючерси на Russell 2000 з низьким рівнем конкурентоспроможності також зросли вище, але залишаються внизу потужними накладними витратами.
Раніше ми йшли по цій дорозі, незважаючи на сплеск ейфорії, зараз торгівельна напруга затягується на 20-й місяць. Аналітики з "Уолл-стріт" залишаються вкрай скептично настроєними щодо шансів на фактичну торговельну угоду, ставлячи під сумнів прибутки цього тижня. Крім того, попередні мітинги не змогли припинити поточний виїзд з акцій США з боку Main Street America та багатьох установ - і що цього разу відрізняється?
Як ми виявили в третьому кварталі 2018 і 2019 років, основні орієнтири можуть легко торгувати на нових максимумах протягом декількох тижнів або місяців, але все одно не привертати прихильний купівельний інтерес, необхідний для підтримки цих високих рівнів. З механічної точки зору, комп’ютерні алгоритми, які контролюють ціну, можуть багато отримати, піднявшись над старими максимумами або пропустивши старі мінімуми, оскільки вони генерують обсяг і мінливість, що перетворюється на прибуток від несподіванок.
Ця діяльність також вирізала мегафони, також відомі як розростаючі утворення, в яких номінальні нові максимуми породжують неглибокі зростаючі трендові лінії, а стрімкі спади досягають нових мінімумів. Ця модель має ведмежу репутацію, тому що вона створює велику кількість акціонерів, які отримують повороти в результаті перевороту, врешті-решт, відмовляючись і потрапляючи в сторону. Це особливо небезпечно в потенційних вершинах акцій та індексів, піднімаючи сигнал тривоги, який посилюється нападом S&P 500 на 3000.
Індекс синього чіпа потребував 11 років для тестування та повного прориву понад 1000, який досяг у 2000 році у четвертому кварталі 2014 року. Ця подія породила негайну втрату імпульсу та комплексну корекцію, яка тривала два роки. Поточний підхід досяг 3 000 лише два місяці тому, і якщо минуле буде прологом, навряд чи можна буде чинити опір у найближчі один-два роки. І щоб бути зрозумілим, ми дійсно не знаємо, чи індекс знову торгуватиметься нижче 2000 чи навіть 1000.
Шпиональна тижнева діаграма (2016 - 2019)
TradingView.com
SPDR S&P 500 ETF (SPY) відскочив від глибокого рівня 2016 року, в результаті, що прискорилося після президентських виборів. Він зафіксував значні прибутки в січні 2018 року і різко знизився після того, як президент Трамп звернув свою увагу на китайську торговельну політику. Фонд піднявся на максимум у серпні, але привернув незначний інтерес до покупців, встановивши сцену для четвертого кварталу невдалого прориву та глибокого занурення до 22-місячного мінімуму.
Те ж саме сталося після того, як у липні 2019 року фонд, індекс та ф'ючерсний контракт завершили прорив кубка та обробку, що перевищує максимум у серпні 2018 року, з небагатьма відданими покупцями, які бажають відкрити позиції. Невдалий прорив серпня поки що зробив невеликий технічний збиток, знайшовши підтримку в 50-денній експоненціальній ковзній середній (EMA). Однак потенційний переверх тепер обмежений верхньою мегафонною лінією, яка перетинає 305 доларів США, або близько 3050 за ф'ючерсним контрактом.
Отже, коротка відповідь - так, S&P 500 та його похідні можуть торгувати на нових максимумах. Однак це не має сенсу, тому що так великий потенціал винагороди є основним опором. Що ще важливіше, грудневий мінімум не був перевірений, виявивши нижній кінець мегафона, який зараз переріс $ 220. Звичайно, технічний прогноз суттєво покращиться при великому прориві над верхньою лінією, що, безумовно, можливо, якщо наддержави припинять свою бійку і припинять торгову угоду.
Суть
S&P 500 завершується на найвищому рівні в липні, але сильний опір трохи вище цього рівня знижує шанси на сильне просування в тренді.
