Майор рухається
Напередодні сезону прибутку в 1 кварталі 2019 року, який офіційно стартує у п’ятницю, коли JPMorgan Chase & Co. (JPM) та Wells Fargo & Company (WFC) випускають свою кількість - інвестори були стурбовані тим, що період погашення викупу акцій збирається допомогти розпочати раунд продажу, як це було на початку жовтня 2018 року.
Часто впродовж трьох-чотирьох тижнів до того, як компанія випустить свій прибуток - період закриття - компанії призупинять будь-які застосовані ними програми викупу акцій, щоб уникнути звинувачення у торгівлі інсайдерською інформацією. Управлінська команда вважає, що якщо їм доведеться припинити торгувати через внутрішню інформацію, яку вони мають, компанія, ймовірно, повинна також. Для компаній, які викуповують великі відсотки своїх акцій, ця пауза при купівлі протягом періоду закриття може мати драматичний вплив на їхню частку, оскільки попит на їх акції зменшується.
На щастя, ця стурбованість ніколи не здійснилася напередодні сезону заробітків у 1 кварталі 2019 року. Схоже, інвестори вирішили набратися терпіння і не розпродавати свої акції протягом періоду закриття, віривши, що ці компанії відновлять покупки, як тільки зможуть. Виходячи з ефективності акцій у 2019 році цих компаній, які купують значну кількість акцій, це здається досить безпечною ставкою.
Щоб побачити, наскільки добре працюють ці акції, дивіться далі, ніж NASDAQ US Buyback Achievers Index (^ DRB). ДРБ - це індекс, який відслідковує акції США, які знизили свої непогашені акції - насамперед за допомогою програм корпоративного викупу - принаймні на 5% протягом останніх 12 місяців. Деякі з найпопулярніших фондів індексу включають Cisco Systems, Inc. (CSCO), Apple Inc. (AAPL), Oracle Corporation (ORCL) та Starbucks Corporation (SBUX).
Дивлячись на графік ДРБ нижче, можна побачити, що - на відміну від S&P 500 - індекс Buyback Achievers піднявся на новий 52-тижневий внутрішньоденний максимум 14 281, 53 сьогодні. Це вище, ніж максимум в 14 268, 43, який він досяг 21 вересня 2018 року, коли S&P 500 вийшов на весь найвищий час.
Значна частина цієї бурхливості пов'язана з тим, що компанії - навіть ті, які не відчувають приросту органічного доходу - часто збільшують свій прибуток на акцію (EPS), купуючи назад свої акції, оскільки є менше акцій, серед яких потрібно бути поточний прибуток компанії. розділений. Незалежно від того, як досягається збільшення EPS, інвестори люблять зростання EPS.
S&P 500
Сьогодні S&P 500 мав черговий сьогоднішній день, оскільки інвестори висловили свою зовсім відсутність здивування тим, що лідери Європейського Союзу та прем'єр-міністр Великобританії Тереза Мей змогли прийти до угоди, яка розпочала день "Brexit", який слід було заплатити за дорогу ще шість місяців до 31 жовтня.
Індекс залишився в тому ж щільному діапазоні консолідації між підтримкою на рівні 2865 та стійкістю до 2 896, на яку він промахувався протягом останніх семи торгових днів. Однак, коли сезон прибутків готовий розпочати, не сподівайтеся, що цей діапазон консолідації буде тривати набагато довше.
:
Покупки акцій: хороша річ чи ні?
Як знижки знижують співвідношення ціни та книги
Як одержати прибуток від розщеплення акцій та викупу акцій
Показники ризику - технологічний сектор NASDAQ-100
Індекс технологічного сектору NASDAQ-100 (^ NDXT) - це рівноважений індекс, який відслідковує членів індексу NASDAQ-100, які потрапляють у технологічний сектор, і він росте все вище і вище з роком року. Насправді, випробувавши лише декілька незначних відхилень протягом першого кварталу 2019 року, NDXT досяг нового максимального внутрішньоденного дня - 4 542, 66.
Індекс підвищується завдяки зоряній продуктивності деяких його найвищих фондів - таких як Cadence Design Systems, Inc. (CDNS), Intuit Inc. (INTU), Adobe Inc. (ADBE) та Lam Research Corporation (LRCX). Ці технологічні компанії процвітають, тому що вони вписуються в сучасне солодке місце світової економіки: інвестиції в технології.
Оскільки великі дані набувають значного значення інтернет-магазини та штучний інтелект, зростає і технологічна база, на якій працюють ці галузі. Це означає, що уряди, корпорації та приватні особи все збільшують свої технологічні витрати - висуваючи доходи та прибутки для технологічних компаній через дах. Якщо поточна тенденція зростання є ознакою того, що має бути в майбутньому, не шукайте скорочення скорочення.
:
3 приховані дорогоцінні камені в NASDAQ-100
Як Nasdaq заробляє гроші
Найкращі ETF, що користуються штучним інтелектом
Підсумок - Переможці продовжують вигравати
Я не здивований, коли акції компаній з великими програмами викупу акцій та технологічними компаніями роблять так само добре, як вони, бо вони вже давно є улюбленцями на Уолл-стріт.
Перший закон руху Ньютона говорить, що предмет, що рухається, має тенденцію залишатися в русі, якщо діяти не з боку іншої сили. Ця концепція актуальна і на фондовому ринку. Акції, які зробили добре, як правило, продовжують робити успіх до тих пір, поки не діятиме інша сила - як негативне оголошення про прибутки, песимістичне економічне оголошення або геополітична криза.
Якщо сезон заробітку в 1 кварталі 2019 року не виявиться величезним розчаруванням, слідкуйте за тим, щоб лідери викупу та технічні акції продовжували переважати.
