Що таке історичні повернення?
Історичні прибутки часто пов'язані з минулим показником цінних паперів або індексом. Аналітики переглядають історичні дані про прибутки, намагаючись передбачити майбутні прибутки або оцінити, як цінні папери можуть реагувати на певну ситуацію, наприклад, падіння споживчого попиту. Історична віддача також може бути корисною при оцінці, де майбутні точки даних можуть потрапляти в умовах стандартних відхилень.
Пояснені історичні повернення
Перегляд історичних даних може дати деяке уявлення про те, як безпека чи ринок відреагували на цілий ряд різних змінних - від регулярних економічних циклів до раптових світових подій. Інвестори, які прагнуть інтерпретувати історичні прибутки, повинні пам’ятати про одне застереження: ви не можете припустити, що майбутнє буде подібним до минулого. Чим старші історичні дані про повернення, тим більше шансів на те, що вони будуть менш корисними при прогнозуванні майбутньої віддачі.
На відміну від традиційних методів фундаментального аналізу, технічний аналіз - це методологія аналізу, що використовується для прогнозування напрямку цін шляхом вивчення даних про минулий ринок, насамперед ціни та обсягу. Тут історичні прибутки часто аналізуються на предмет тенденцій чи закономірностей, які можуть відповідати поточним фінансовим та економічним умовам. Технічні аналітики вважають, що потенційні результати на ринку можуть відповідати минулим моделям. Отже, наявна прихована цінність у дослідженні історичних тенденцій повернення.
Насправді результати неоднозначні. Як динамічна і постійно розвивається система, ринки та економіки часом повторюються, але дуже важко передбачити, коли те, що сталося в минулому, станеться в майбутньому. Таким чином, вам важко буде знайти фінансову літературу, яка не має чіткого виразу: минулі результати не є показником майбутніх результатів. Але переважає ейфорія та оптимізм, і інвестори та їхні радники помилково приділяють більше ваги історичній віддачі, ніж повинні.
Під час використання історичної віддачі цінні папери з великою капіталізацією можуть демонструвати більш регулярні зразки, ніж цінні папери з невеликим капіталом. Це пояснюється тим, що цінні папери з великим капіталом мають більшу ліквідність, ніж акції з невеликою капіталізацією.
