Біткойн - це цифрова валюта, яка, за словами його спонсорів, «використовує технологію однорангових технологій для роботи без центрального органу влади або банків». За власним визначенням, Bitcoin здається сприятливим для знищення центральних банків. Можливо? Було б? Чи слід? Як і майже все, що стосується фінансів, тема центральних банків та їх потенційних заміщень є складною з вагомими аргументами «за» і «проти».
Перспектива: центральні банки відіграють важливу роль
Цифрова епоха, можливо, націлена на центральні банки, але вона ще не встигла знищити довірливу Енциклопедію Британіка, тому ми звернемося до поважної довідки, щоб дізнатися, що центральний банкінг можна простежити в Барселоні в Іспанії в 1401 році. Перший центральний Банк та ті, хто слідував за ним, часто допомагали націям фінансувати війни та інші підтримувані урядом ініціативи.
Англійці удосконалили концепцію центрального банкінгу в 1844 р. Законом про Банківський статут, законодавчим зусиллям, яке заклало основу для установи, яка мала монопольну владу випускати валюту. Ідея полягала в тому, що банк з таким рівнем влади може допомогти стабілізувати фінансову систему в умовах кризи. Це концепція, з якою багато експертів погоджуються, допомогла запобігти катастрофі під час фінансової кризи 2007-2008 рр. Та Великої рецесії, що випливала після цього. Сьогодні сучасні центральні банки відіграють різноманітну роль. Наприклад, Федеральний резерв США покладає завдання використовувати монетарну політику як інструмент для виконання наступних дій:
• Підтримуйте повну зайнятість та стабільні ціни
• Забезпечити безпеку та надійність банківської та фінансової системи країни та забезпечити споживачам доступ до кредитів
• стабілізувати фінансову систему в умовах кризи
• Допомога в нагляді за платіжними системами країни
Для досягнення цих цілей Федеральна резервна система та інші центральні банки можуть підвищувати або знижувати процентні ставки та створювати або знищувати гроші. Наприклад, якщо економіка, здається, занадто швидко зростає і змушує ціни на товари та послуги настільки швидко зростати, що вони стають недоступними, центральний банк може підвищити відсоткові ставки, щоб позичальникам подорожчати доступ до грошей. Центральний банк також може вилучати гроші з економіки, зменшуючи кількість грошей, які центральний банк надає іншим банкам для запозичення. Оскільки гроші в основному існують на електронних балансах, просто натискання на видалення може змусити їх зникнути. Це зменшує кількість грошей, доступних для придбання товарів, теоретично спричиняючи падіння цін. Звичайно, на кожну дію є реакція. Хоча зменшення кількості грошей в обігу може призвести до падіння цін, а також ускладнює запозичення бізнесу. У свою чергу, ці підприємства можуть стати обережними, не бажаючи інвестувати та не бажають наймати нових працівників.
Якщо економіка не розвивається досить швидко, центральні банки можуть знижувати процентні ставки або створювати гроші. Зниження процентних ставок робить її дешевшою і, отже, простішою та привабливішою для бізнесу та споживачів позичати гроші. Аналогічно, центральні банки можуть збільшити кількість грошей, які банки мають у своєму розпорядженні.
Центральні банки можуть також докласти додаткових зусиль для маніпулювання економікою. Ці зусилля можуть включати придбання цінних паперів (облігацій) на відкритому ринку, щоб сформувати попит на них. Підвищений попит призводить до зниження процентних ставок, оскільки позичальникам не потрібно пропонувати більш високу ставку, оскільки центральний банк пропонує готового і бажаючого покупця.
Зусилля під керівництвом центральних банків щодо спрямування економіки на шлях процвітання загрожують небезпекою. Якщо процентні ставки занадто низькі, інфляція може стати проблемою. Оскільки ціни ростуть і споживачі вже не можуть дозволити собі купувати товари, які бажають придбати, економіка може сповільнитись. Якщо ставки занадто високі, запозичення задушуються, а економіка зависла.
Низькі процентні ставки (відносно інших країн) змушують інвесторів витягувати гроші з однієї країни та пересилати її в іншу країну, яка пропонує більший прибуток у вигляді більш високих процентних ставок. Розглянемо тяжке становище пенсіонерів, які для отримання доходу покладаються на високі процентні ставки. Якщо ставки низькі, ці люди зазнають прямого впливу на їх купівельну спроможність та здатність платити свої рахунки. Надіслати готівку в країну, яка пропонує кращі прибутки, є логічним рішенням.
Маніпуляція процентними ставками та / або грошовою пропозицією також має прямий вплив на вартість національної валюти. Міцний долар робить дорожчим для вітчизняних фірм продаж товарів за кордон. Це може призвести до домашнього безробіття. Слабкий долар збільшує ціну імпортних товарів, включаючи нафту та інші товари. Це може дорожче споживачам купувати імпорт, а вітчизняним компаніям виробляти товари, які покладаються на імпортні деталі чи матеріали. Можливо, слабкий долар вигідний для повільної економіки, якій потрібно підбирати пар, тоді як сильний долар корисний для споживачів.
Оскільки існує відставання між часом, коли центральний банк починає впроваджувати зміни в політику, і ці зміни, які фактично впливають на економіку країни, центральні банки завжди дивляться у майбутнє. Сьогодні вони хочуть внести зміни в політику, які дозволять їм досягти майбутніх цілей.
Перспектива: Центральний банк є непотрібним
Саме складності, пов'язані з національною та глобальною економікою, створюють поворот для аргументу, що ці економіки є надто непередбачуваними, щоб успішно ними керувати тип маніпуляцій, якими займаються центральні банки. Цей аргумент, зроблений прихильниками австрійської школи економіки, може бути використовується для підтримки впровадження курсу однорангових валют у стилі Bitcoin, що виключає центральні банки та їх складні схеми.
Крім того, сучасні центральні банки були предметом суперечок з моменту їх створення. А причини невдоволення широкі та різноманітні. З одного боку, поняття монопольної влади глибоко турбує багатьох людей. З іншого боку, існування незалежного, непрозорого утворення, яке має владу маніпулювати економікою, ще більше заважає. У зв'язку з цим багато людей (включаючи економістів та політиків) вважають, що центральні банки роблять помилки, які мають величезні наслідки у житті громадян. Ці помилки включають збільшення грошової маси (створення інфляції та заподіяння шкоди споживачам шляхом підвищення цін на товари та послуги, які вони купують), здійснення підвищення процентних ставок (шкода споживачам, які бажають позичати гроші), формулювання політики, яка також утримує інфляцію низькі (що призводить до безробіття) та реалізація неприродно низьких процентних ставок (створення бульбашок активів у нерухомості, акціях чи облігаціях). З цього приводу не менш повноваження, ніж колишній голова Федеральної резервної системи Бен Бернанке, звинувачують у маніпуляціях з боку центрального банку (який підвищив процентні ставки) у Великій депресії 1929 року.
В епоху, коли технологія давала можливість споживачам займатися торгівлею без необхідності центрального органу, можна зробити аргумент, що центральні банки більше не потрібні. Більш широке вивчення банківської системи розширює цей аргумент. Корупція, пов’язана з банківською системою, призвела до Великої рецесії та безлічі скандалів. Банкіри спричинили великий гнів у Греції та інших країнах. Такі організації, як Міжнародний валютний фонд, посилаються на отримання прибутків над людьми. А на місцевому рівні банкіри заробляють мільярди доларів, слугуючи посередниками в операціях між фізичними особами. У цьому середовищі ліквідація всієї банківської системи є привабливою концепцією для багатьох людей.
Суть
В даний час центральні банки є домінуючою структурою, яку країни використовують для управління своєю економікою. Вони мають монопольну владу і не збираються відмовлятися від влади без бою. Незважаючи на те, що біткойн та інші цифрові валюти викликали значний інтерес, рівень їх прийняття є незначним, а державна підтримка для них практично відсутня. До тих пір, поки уряди не визнають Біткойн легітимною валютою, у нього мало надій на те, щоб незабаром вбити центральні банки. Зауваживши, центральні банки по всьому світу спостерігають і вивчають біткойн. Виходячи з того, що металеві монети є дорогими у виробництві (часто коштують дорожче їх номінальної вартості), швидше за все, центральні банки одного дня випускають власні цифрові валюти.
