Що таке канадський довірчий траст (CanRoy)?
Канадський трест роялті або CanRoy - це інвестиційний засіб для інвестування нафти, газу чи корисних копалин, який організовується як траст, а не як традиційна корпорація, а також розташований у Канаді.
Ключові вивезення
- Канадський трест роялті або CanRoy - це тип інвестиційного довіри, який можна організувати в Канаді, який зосереджується на доходах від нафти, газу або корисних копалин. CanRoy працює як енергетичний трест, де інвестори можуть отримувати роялті та інший дохід, але на відміну від трасту, який володіє лише правами на корисні копалини, CanRoy володіє - але не працює - фізичною інфраструктурою. КанРойс має гнучкі структури, але, як правило, зосереджується на старій інфраструктурі видобутку чи видобутку для грошових потоків. інвестори можуть купувати акції в CanRoy, але податковий режим буде відрізнятися залежно від місця проживання.
Як працюють канадські фонди роялті
CanRoys фізично не експлуатує жодних нафтових, газових та корисних копалин; ці заходи здійснюються сторонніми сторонами, що мають прямі інтереси. Інвестування в CanRoy дозволяє інвестору натомість отримати непрямий вплив на енергетичну галузь, не маючи прямого впливу на окремі компанії. Трасти CanRoy, як правило, залучають старі шахти та свердловини, це означає, що продуктивність цих активів знижується, і таким чином дохід від трасту знижується з часом, якщо не буде придбано більше активів.
Оскільки основною чергою CanRoy є те, що вона виплачує високий дивіденд, інвестори можуть відчувати більш високу мінливість та ризик, коли змінюються процентні ставки чи ціни на нафту. Інвесторів приваблюють ці одиниці за рахунок доходу, який вони отримують, тому якість та стабільність цього доходу є важливим компонентом ціни на одиницю продукції. Спочатку CanRoys не обкладався податком за ставкою податку на прибуток підприємств, але податкова політика Канади розвинулася так, що CanRoys сплачує деякі корпоративні податки.
Оскільки різні CanRoys мають різну структуру, існує певна різниця в тому, як IRS стосується їх розподілу. У більшості випадків IRS класифікує CanRoys як звичайних діючих компаній і трактує їх розподіл як дивіденди. В інших випадках CanRoys розглядаються як партнерські стосунки, а інвестори отримують заяву К-1 щороку. CanRoys може мати поворот власності. У той час як деякі трасти структуровані без обмежень щодо канадської форми власності, інші структурують свою довіру таким чином, щоб не канадська власність була обмежена на визначеному рівні. І якщо рівень буде перевищений, компанія може змусити власників, які не є канадськими, продавати свої підрозділи.
Енергетичні трести
Енергетичні трести незначно відрізняються між Канадою та США. Канадські енергетичні трести здатні додати до трасту нові мінеральні властивості, тим самим забезпечуючи невизначене життя як активно керований фонд корисних копалин. Американські енергетичні трести можуть не набувати нових властивостей, тому мати фіксовану кількість резервних активів, які поступово зменшуються в міру видобутку та продажу корисних копалин. Зрештою, енергетичні довіри США закінчуються мінеральними коштами і стають нікчемними. В цілому енергетичні трести існують виключно для того, щоб мати право на надраховування нафти та газу. Енергетичні трести виплачують левову частку прибутку, який вони збирають своїм інвесторам. Енергетичні трести вигідні у США, оскільки вони звільняються від оподаткування корпорацією, якщо вони розподіляють більше 90 відсотків свого заробітку інвесторам. Таким чином, енергетичні трести схожі на цільові інвестиційні трести, або REITs.
