Ринок в кінцевому підсумку визначається покупцями та продавцями товару або послуги. В умовах сучасних фінансових і обмінних платформ інструментальним аспектом ліквідності є наявність покупців та продавців, які продають ринок з обох боків торгового активу. Можливість скорочувати активи або ефективно позичати актив для подальшого продажу та викупу за нижчою ціною вважається життєво важливим інструментом процесу виявлення цін. Оскільки ринок криптовалют поступово розвивається і набуває все більшого визнання, ця особливість додається до певних бірж, покращуючи ліквідність на незрілому ринку, що часто страждає від раптового зникнення торгів та пропозицій.
Однак, оскільки швидкий підйом криптовалют робить певні короткі тези особливо соковитими, це не обов'язково означає, що скорочення цих інструментів не є ризиком. Однією з конкретних валют, яка останнім часом виявилася квадратом у перехресті спекулянтів, є Ripple. Спочатку задуманий як корисний інструмент для фінансових установ для здійснення транскордонних операцій за істотно знижених витрат, Ripple лежить в основі швидкого мітингу, який зазнає альт-монет, оскільки інвестори диверсифікують свої активи. Незважаючи на свою привабливу ступінь практичності та функціональності, це не обов'язково означає, що Ripple судилося продовжувати підніматися в ціні без змін. Тим не менш, зайняття коротких позицій, хоча потенційно вигідне у відповідний час, не завжди може бути надійною стратегією.
Розв’язання шортів
Оскільки більше бірж додає більшу кількість криптовалют до їхніх списків торгових активів та схрещувань проти інших монет, на сьогоднішній день можливість скоротити те, що багато хто сприймає як міхур чи манію, зросла популярність. У випадку Ripple є кілька привабливих причин потенційно зайняти більш ведмежу позицію щодо XRP, а саме через його використання в якості централізованого інфраструктурного рішення. Хоча деякі вважають, що її централізація є шкодою, припускаючи можливість маніпуляцій, один із існуючих атрибутів теоретично може бути вигідним для торговців, які переглядають короткі позиції.
Причина, по якій Ripple виділяється по відношенню до інших монет, полягає в тому, що XRP не видобувається, як і інші криптовалюти, і не всі карбовані XRP в даний час в обігу. Насправді, 55 мільярдів XRP були спочатку зафіксовані у смарт-контрактах, при цьому 1 мільярд було випущено в перший день кожного місяця. З точки зору попиту та пропозиції, додавання пропозиції теоретично може призвести до зниження цін, що сприятиме зміцненню коротких тез.
Однак, незважаючи на додаткове постачання в Інтернеті, головне серед причин проти короткого XRP - дефляційний характер кінцевого активу, який з часом поступово скорочується. Відмітна характеристика Ripple щодо інших монет полягає в тому, що кожного разу, коли XRP використовується для здійснення транзакцій, невелика частина кожної монети знищується або «спалюється». Це означає, що з часом, незважаючи на обмежений об'єм вхідних пропозицій, загальна кількість XRP тираж призначений для падіння, точні терміни залежать від того, наскільки часто Ripple використовується для транзакцій.
"Майбутнє виглядає для компанії Ripple Labs як компанії досить яскравою, але жетони XRP, якими зараз продаються люди, - це зовсім інша річ", - каже Маті Грінспан з etoro, мережі соціальних інвестицій, яка підтримує інвестиції в XRP. "Багато людей помилково ставляться до XRP так, ніби це доля власного капіталу в лабораторіях Ripple, що не може бути далі від реальності. Маркери XRP, які ми створили, щоб оплачувати транзакції в основному блокчейн Ripple."
Грінспан продовжував: "Якщо ви перераховуєте 1 мільйон доларів з банку A в банк B, невелика кількість XRP спалюється як оплата за переказ. Однак багато нових партнерських відносин, які Ripple формує, не використовуючи основний блокчейн або жетони XRP. Загалом, економіка цього унікального токена є надзвичайно дефляційною. Це означає, що як більше XRP спалюється, пропозиція знижується, а ціна падає вгору, але оскільки вони розпочалися з величезних 100 мільярдів жетонів, проїхати через них може знадобитися деякий час."
Чи необмежений ризик вартий винагороди?
В даний час існує декілька способів скоротити Ripple, або шляхом скорочення пар, де XRP є базовою валютою, або довгих пар, де XRP - валюта котирування. Однак ризики такої гри є істотними з кількох причин. Одне з основних питань, пов’язаних із скороченням валюти, полягає в тому, що перелом у такій торгівлі обмежений. Короткі позиції по суті є ставкою на те, що ціна інструменту спрямована на нуль. Ціни не можуть бути негативними, тому сторона винагороди рівняння ризик-винагорода в кінцевому рахунку фіксується на відстані від поточних цін до нуля. Для порівняння, ризик необмеженого збитку - це можливість при зайнятті короткої позиції, створюючи перешкоду на потенційно нестабільному ринку, за допомогою якого Ripple може рухатися за двоцифровими процентними ставками за один сеанс.
Окрім досить очевидних компромісів короткої позиції на ризик-винагороду, потенціал коротких стискань повинен дати трейдерам паузу, особливо на такому молодому ринку, де щодня надходять тисячі нових учасників. Крім того, постійні зусилля багатьох ранніх прихильників криптовалют для диверсифікації своїх фондів можуть стати розвитком, який допомагає підняти ціни. Незважаючи на те, що короткострокові можливості обіймати короткі позиції можуть бути дуже привабливими, але короткостроковий короткочасний випадок дуже тонкий.
Незважаючи на те, що спекуляція призвела до недавніх здобутків, зробивши привабливим коротке налаштування, зрештою, якщо Ripple є вдалим рішенням, воно може набрати більше імпульсу, оскільки швидкість витрат XRP прискорюється. Сильний випадок використання в поєднанні з прийняттям однією з найбільших фінансових установ світу означає, що вже корисність цієї програми значно перевищує корисність деяких її відомих конкурентів, таких як біткойн та Ethereum. Тим не менш, незважаючи на корисність щодо інших монет, які є більш млявими і стикаються з масштабними проблемами, останній запуск Ripple, можливо, був завищений, що представляє унікальну перспективу для агресивних трейдерів, які не бояться ризикувати.
Плюнути у вітер
Хоча перспектива скоротити інструмент, що швидко зростає, може бути привабливою для деяких торговців та спекулянтів, це не позбавить істотних ризиків. Для трейдера, який проходить через день, винагорода може бути величезною, про що свідчить різкий спад після кроку CoinMarketCap, щоб змінити спосіб вимірювання сукупних цін на XRP. Однак привабливість винагород не повинна перешкоджати властивим ризикам необмеженого потенційного збитку. Крім того, якщо ліквідність зникне, вихід з короткої позиції може виявитися важким, що додасть занепокоєння, що коротке стискання може призвести до того, що трейдер повністю занепаде.
Після повернення понад 35 000% у 2017 році, не дивно, що торговці слиняються через перспективу скорочення XRP. Але рекомендується обережність поряд із дуже скороченим часовим горизонтом торгівлі. З вражаючою кількістю щоденної мінливості, короткий короткий час несе в собі значні ризики. Крім того, на довгостроковій основі скорочення дефляційного активу вкрай недоцільно, особливо для Ripple, який бачить, що частина кожної монети знищується після кожної транзакції, скорочуючи пропозицію з часом.
У той час як довгостроковий випадок є еквівалентом плювання на вітер, умовно-прикладні торговці днями, які мають схильність до ризику, цілком можуть бути винагороджені за свою дисципліну, якщо торги добре сплановані та виконані. Зрештою, питання про те, щоб Ripple "скоротити чи не коротко", зводиться до бажаного для інвесторів часового горизонту торгівлі.
