Акції Microsoft Corp. (MSFT) зросли приблизно на 11 відсотків з 8 лютого і пройшли неймовірний пробіг протягом останніх 52 тижнів, акції зросли приблизно на 46 відсотків, оскільки оптимізм продовжує зростати щодо хмарного бізнесу Microsoft та Office 365 передплатна послуга. Незважаючи на чудовищні вигоди, в середньому аналітики шукають акцій, щоб вийти ще вище, на 11 відсотків, повідомляє Ycharts.
Майкрософт не має різких темпів зростання Amazon.com Inc. (AMZN) або Netflix Inc. (NFLX), але потім Microsoft знову приносить глибоку знижку на ці дві акції. Але ця відсутність зростання також може бути ключовою причиною того, що акції Microsoft в даний час є занадто дорогими, торгуючись майже в 24 рази за 2019 рік, оцінюючи прибуток у 3, 94 долара.
Дані MSFT від YCharts
Завищена
Серед 25 найпопулярніших фондів iShares Technology ETF (XLK) середнє співвідношення P / E за один рік вперед для цих акцій становить близько 21, і це робить Microsoft дорожчим, ніж в середньому. Але все ж аналітики шукають, щоб акції Microsoft піднялися ще на 11 відсотків від її поточної ціни приблизно від 94, 25 до 104, 67 доларів, грунтуючись на даних Ycharts. Це підніме оцінку Microsoft приблизно до 26, 5 разів у 2019 році. З 35 аналітиків, які охоплюють Microsoft, 80 відсотків оцінюють акції "купуй" або "перевершуючи", тоді як шість мають "утримувати", а один - "продати".
Повільне зростання заробітку
Аналітики наполегливо збільшують свої оцінки прибутку для компанії. Оскільки оцінки доходів Septemeber за 2018 рік зросли приблизно на 2, 7 відсотка до 107, 42 мільярда доларів, підрахунки 2019 року зросли на 4 відсотки до 116, 58 мільярда доларів. Виходячи з поточних прогнозів, очікується, що дохід зросте на 11 відсотків у 2018 році та на 8, 5 відсотка у 2019 році.
Оцінки доходів MSFT за даними поточного фінансового року YCharts
Повільний заробіток
Оцінки прибутку також істотно збільшилися, при цьому оцінка прибутку в 2018 році зросла майже на 13 відсотків до 3, 64 долара, а на 2019 рік - майже на 9 відсотків до 3, 94 долара. Незважаючи на недавнє поліпшення прогнозу заробітку, це призвело лише до зростання прибутків у 2018 році на 9, 9 відсотка та 8, 2 відсотка у 2019 році.
Оцінки MSFT EPS для даних поточного фінансового року YCharts
Погіршення маржі
Очікується, що дохід зростатиме швидше, ніж прибуток, і це, ймовірно, означає, що вулиця також прогнозує більш високі валові маржі, що ще більше ускладнить Microsoft для досягнення поточного прогнозованого зростання доходів. Насправді, валова норма прибутку Microsoft постійно знижується з 2010 року, коли колись вона становила близько 80 відсотків проти 62 відсотків 2017 року.
Дані MSFT щодо валової маржі прибутку (річні) YCharts
Це може припустити, що цінові цілі аналітика можуть бути занадто бичачими щодо цін акцій Microsoft. Завжди є ймовірність, що компанія може здивувати інвесторів та перемогти оцінки, сприяючи зростанню та зниженню оцінки, але це ускладнює перешкоди набагато важче.
