Що таке коефіцієнт варіації (CV)?
Коефіцієнт варіації (CV) - це статистична міра дисперсії точок даних у ряді даних навколо середнього. Коефіцієнт варіації являє собою відношення стандартного відхилення до середнього, і це корисна статистика для порівняння ступеня варіації від однієї серії даних до іншої, навіть якщо засоби різко відрізняються один від одного.
Розуміння коефіцієнта варіації
Коефіцієнт варіації показує ступінь мінливості даних у вибірці щодо середньої сукупності. У фінансах коефіцієнт варіації дозволяє інвесторам визначити, яка мінливість або ризик передбачається порівняно з величиною прибутку, очікуваної від інвестицій. В ідеалі формула коефіцієнта варіації повинна приводити до нижчого відношення стандартного відхилення до середнього рівня прибутку, що означає кращий компроміс від ризику та прибутку. Зауважте, що якщо очікувана віддача в знаменнику негативна або нульова, коефіцієнт варіації може бути оманливим.
Коефіцієнт варіації корисний при використанні співвідношення ризик / винагорода для вибору інвестицій. Наприклад, інвестор, який не сприймає ризиків, може захотіти розглядати активи з історично низьким ступенем мінливості та високим ступенем віддачі стосовно загального ринку чи його галузі. І навпаки, інвестори, що шукають ризик, можуть намагатися інвестувати в активи з історично високим ступенем мінливості.
Хоча найчастіше вони використовуються для аналізу дисперсії навколо середніх, квартільних, квінтильних або децильних резюме, також можуть бути використані для розуміння варіацій середнього або десятого перцентиля, наприклад.
Формула коефіцієнта варіації або розрахунку може бути використана для визначення дисперсії між середньою історичною ціною та поточною ціновою ефективністю акції, товару або облігації.
Ключові вивезення
- Коефіцієнт варіації (CV) - це статистичний показник дисперсії точок даних у ряді даних навколо середнього. У фінансах коефіцієнт варіації дозволяє інвесторам визначити, наскільки мінливість або ризик передбачається порівняно з сумою прибутковість, очікувана від інвестицій. Чим нижче відношення стандартного відхилення до середньої доходності, тим краща компенсація ризику та віддачі
Коефіцієнт формули варіації
Нижче наведена формула, як розрахувати коефіцієнт варіації:
Сігналы абмеркавання CV = μσ де: σ = стандартне відхиленняμ = середнє значення
Зверніть увагу, що якщо очікувана віддача в знаменнику коефіцієнта варіаційної формули від’ємна або нульова, результат може бути оманливим.
Коефіцієнт варіації в Excel
Формула коефіцієнта варіації може бути виконана в Excel, спочатку використовуючи функцію стандартного відхилення для набору даних. Далі обчисліть середнє значення за допомогою наданої функції Excel. Оскільки коефіцієнт варіації - це стандартне відхилення, поділене на середнє, ділимо комірку, що містить стандартне відхилення, на клітинку, що містить середнє.
Коефіцієнт варіації (CV)
Приклад коефіцієнта варіації для вибору інвестицій
Наприклад, розглянемо інвестора, що не ризикує ризику, який бажає інвестувати у фондообмінний фонд (ETF), який є кошиком цінних паперів, що відстежує широкий ринковий індекс. Інвестор вибирає SPDR S&P 500 ETF, Invesco QQQ ETF та iShares Russell 2000 ETF. Потім він аналізує прибутки та мінливість ETF протягом останніх 15 років і припускає, що ETF можуть мати схожі прибутки до своїх довгострокових середніх показників.
Для наочності для рішення інвестора використовується наступна 15-річна історична інформація:
- Середній річний прибуток SPDR S&P 500 ETF становить 5, 47% і стандартне відхилення - 14, 68%. Коефіцієнт варіації SPDR S&P 500 ETF становить 2, 68. Середній річний прибуток Invesco QQQ ETF становить 6, 88% та стандартне відхилення - 21, 31%. Коефіцієнт варіації QQQ становить 3.09.iShares Russell 2000 ETF має середньорічну віддачу 7, 16% та стандартне відхилення 19, 46%. Коефіцієнт варіації IWM становить 2, 72.
Виходячи з приблизних показників, інвестор може інвестувати або в SPDR S&P 500 ETF, або в iShares Russell 2000 ETF, оскільки співвідношення ризик / винагорода порівняно однакове і вказує на кращу вигідність відшкодування ризику, ніж Invesco QQQ ETF.
