Що таке ризик цін на товари?
Ринковий ціновий ризик - це ймовірність того, що зміна ціни товару спричинить фінансові втрати для покупців або виробників товару. Покупці стикаються з ризиком того, що ціни на товари будуть вищими, ніж очікувалося. Наприклад, багато виробників меблів повинні купувати деревину, тому більш високі ціни на деревину збільшують витрати на виготовлення меблів і негативно впливають на норму прибутку виробника меблів.
Більш низькі ціни на товар є ризиком для виробників товару. Якщо в цьому році ціни на врожай високі, фермер може посадити більше цієї культури на менш продуктивної землі. Якщо ціни впадуть в наступному році, фермер може втратити гроші на додатковий урожай, висаджений на менш родючій грунті. Це також тип ризику цін на товар.
Великі компанії часто захищають ціновий ризик товарів; Один із способів реалізації цих хеджувань - це товарні ф'ючерси та контракти на опціони, що торгуються на великих біржах, таких як Чиказька товарна біржа (CME).
Розуміння цінового ризику на товари
Ризик для покупців: автомобільні виробники
Ринковий ціновий ризик для покупців випливає з несподіваного зростання цін на товари, що може знизити норму прибутку покупця і ускладнити складання бюджету. Наприклад, виробники автомобілів стикаються з ціновим ризиком на товар, оскільки для виробництва автомобілів використовують такі товари, як сталь та гума.
У першій половині 2016 року ціни на сталь підскочили на 36%, тоді як ціни на природний каучук відновились на 25% після зниження протягом більше трьох років. Це призвело до того, що багато фінансових аналітиків з Уолл-стріт дійшли висновку, що виробники авто та виробники автозапчастин можуть бачити негативний вплив на їх прибуток.
Ризик для виробників: нафтові компанії
Виробники товарів стикаються з ризиком несподіваного падіння цін на товари, що може призвести до зниження прибутку або навіть втрат для виробників. Нафтовидобувні компанії винятково знають ціновий ризик товарів. Оскільки ціни на нафту коливаються, потенційний прибуток цих компаній також може коливатися. Деякі компанії публікують таблиці чутливості, щоб допомогти фінансовим аналітикам визначити точний рівень цінового ризику товарів, який стоїть перед компанією.
Наприклад, французька нафтова компанія Total SA одного разу заявила, що їх чистий операційний дохід впаде на 2 мільярди доларів, якщо ціна барельної нафти знизиться на десять доларів. Так само їхній операційний грошовий потік знижується на 2, 5 мільярда доларів, коли ціна на нафту знижується на десять доларів. З червня 2014 року по січень 2016 року ціни на нафту впали більш ніж на 70 доларів за барель. Згідно з формулою, цей ціновий хід повинен був зменшити операційний грошовий потік Total приблизно на 17, 5 млрд доларів за той період.
Хеджування ризику цін на товари
Найбільші компанії часто захищають ціновий ризик товарів. Один із способів реалізації цих хеджувань - це товарні ф'ючерси та контракти на опціони, що торгуються на великих біржах, таких як Чиказька товарна біржа (CME). Ці договори можуть принести користь покупцям товарів і виробникам за рахунок зниження невизначеності цін.
Виробники та покупці можуть убезпечити себе від коливань цін на товари, придбавши контракт, який гарантує конкретну ціну товару. Вони також можуть зафіксувати найгірший сценарій ціни, щоб зменшити потенційні втрати. Ф'ючерси та опціони - це два фінансові інструменти, які зазвичай використовуються для хеджування проти цінового ризику товарів.
Ключові вивезення
- Ризик цінових цін на товар - це можливість, що зміна ціни товару спричинить фінансові втрати для покупців або виробників товару. Ризик цінової ціни для покупців випливає з несподіваного зростання цін на товари, що може знизити прибуток покупця і ускладнити складання бюджету. товари стикаються з ризиком того, що ціни на сировину несподівано впадуть, що може призвести до зниження прибутку або навіть втрат для виробників. Футюр та опціони - це два фінансових інструменти, які зазвичай використовуються для захисту від цінового ризику на товар. Фактори, які можуть впливати на ціни на товари, включають політику, пори року, погода, технології та кон'юнктура ринку.
Фактори коливання цін на товари
Фактори, які можуть впливати на ціни на товари, включають політику, пори року, погоду, технології та кон'юнктуру. Деякі з найбільш економічно важливих товарів включають сировину:
- БавовнаКорнМасло Масло СахарСойбиКоперАлюміній
Політичні фактори
Політичні фактори можуть підвищувати ціну одних товарів, знижуючи ціни інших. У 2018 році президент Дональд Трамп запровадив тарифи на сталь та алюміній, що ввозяться з іноземних країн. Прямий ефект від цих тарифів полягав у збільшенні цін на сталь та алюміній у США відносно решти країн світу.
Китай помстився проти тарифів Трампа, встановивши власні тарифи на сільськогосподарську продукцію США. З нижчим попитом з боку Китаю зайві культури повинні продаватися на інших ринках. В результаті в США в 2019 році знизилося багато цін на врожаї.
Погода
Сезонні та інші коливання погоди мають особливо великий вплив на ціни на товари. Кінець літа приносить рясні врожаї, тому ціни на товари мають тенденцію до падіння у жовтні. Ці сезонні депресивні ціни на товари можуть бути однією з причин, чому в жовтні часто трапляються великі крахи на фондовому ринку. Засухи та повені також можуть призвести до тимчасового підвищення цін на певні товари.
Технологія
Технологія може мати драматичний вплив на ціни на товари. Алюміній вважався дорогоцінним металом до тих пір, поки процедури його ізоляції не покращилися протягом 19 та 20 століть. З розвитком технологій ціни на алюміній падали.
