Що таке споживчий дискреційний характер
На розсуд споживачів - це термін, що надається товарам і послугам, які споживачами вважаються несуттєвими, але бажаними, якщо їх наявний дохід є достатнім для їх придбання. До споживчих розсудних товарів належать товари тривалого вжитку, одяг, розваги та дозвілля, та автомобілі. На придбання споживчих дискреційних товарів також впливає стан економіки, що може вплинути на довіру споживачів.
Споживчий дискреційний характер
НАРУШЕННЯ ВНИЗУ споживчого дискреціону
У бідній економіці споживачі частіше відмовляються від придбання споживчих дискреційних товарів на користь збільшення своїх заощаджень. Фінансові показники компаній, які виробляють споживчі товари, що розсуджуються, як правило, також пов'язані зі станом економіки. Якщо вимірюватись як сектор економіки, то результативність споживчих дискреційних компаній може бути показником майбутніх економічних умов та показників фондового ринку.
Дискреція споживачів як прогноз економічного та фондового ринку
В умовах ослаблення економіки довіра споживачів зазвичай знижується, що змушує споживачів затягувати пояси, відкладаючи відпустки та закупівлю невід'ємних товарів, таких як новий одяг, телевізори та нові машини. Зменшений попит на споживчі товари на розсуд зазвичай є попередником зниження продажів для компаній, що їх виробляють, що може призвести до погіршення економічних умов та рецесії. Запаси споживчих дискреційних компаній, як правило, призводять до загального падіння фондового ринку на початку рецесії.
І навпаки, коли економіка починає зміцнюватися, а довіра споживачів зростає, попит на товари на розсуд споживачів зростає, підвищуючи обсяги продажів та акції споживчих компаній. Коли з’являються ознаки економічного відновлення, акціонерні акції споживачів зазвичай призводять до відновлення фондового ринку. Споживчі дискреційні акції, як правило, перевершують фондовий ринок під час сильних економік, але вони, як правило, недооцінюють слабкі економіки. Такі компанії, як Target Corporation, The Home Depot, Inc., Walt Disney Company та Amazon.com, Inc., є великими фондами пайових інвестиційних фондів та фондових біржових фондів, орієнтованих на розсуд акцій споживачів.
Розрізняють споживчий розсуд, який також називають споживчим циклічним, та споживчі скоби, які споживачі вважають необхідними продуктами, які вони потребують незалежно від їх фінансового стану чи стану економіки. Споживчі скоби включають їжу, напої, наркотики, засоби гігієни та медичні засоби. Споживчі запаси споживчих товарів, такі як Johnson & Johnson, Procter & Gamble та Coca-Cola, як правило, мають кращі результати, ніж споживчі акціонерні акції під час слабких економік, але вони відстають під час сильних економік. Споживчі запаси основних продуктів часто утримуються у портфелях як захисна інвестиція для протистояння мінливості споживчих акцій на розсуд на слабкому фондовому ринку.
Споживчі дискреційні та процентні ставки
Дисперсійний сектор споживачів дуже чутливий до зміни процентних ставок. Рання фаза зростаючого середовища щодо процентних ставок, як правило, дає користь для сектору, оскільки це сигналізує про те, що економіка може бути сильною, безробіття може знижуватися, а споживачі впевнені у витрачанні грошей. Зростання заробітної плати та збільшення кредитування також позитивно сприяють збільшенню фінансових витрат. Наприклад, коли американська економіка набирала пари з часів Великої рецесії 2008 року, споживчі дискреційні акції призвели до позитивної віддачі. За 10 років, які закінчилися 25 березня 2018 року, споживчий дискреційний сектор повернув 224, 82%, тоді як індекс S&P 500 набрав 94, 51%.
