Які особливості проспекту корпоративних облігацій?
Деякі основні особливості проспекту корпоративних облігацій - це інформація про виплату відсотків, час до погашення, кредитна якість емітента та умови виклику. Проспект - чудове місце, щоб дізнатися, чи варто придбати корпоративну облігацію. Розуміння всіх особливостей та ризиків корпоративного облігації є цінною частиною прийняття обґрунтованого рішення.
КЛЮЧОВІ ТАКЕЙСИ
- Деякі основні особливості проспекту корпоративних облігацій - це інформація про виплату відсотків, час до погашення, кредитна якість емітента та умови виклику. Завдання проспекту полягає у наданні всієї необхідної інформації, яка потребує інвесторів щодо емітента та облігації. До інших цінних особливостей проспекту корпоративних облігацій належать загальний прогноз для фірми, плани отримання коштів на виплату коштів та цінові прогнози. Типи корпоративних облігацій проспекти - це попередній проспект і остаточний проспект.
Як працює проспект корпоративних облігацій
Незважаючи на те, що це може бути складно зрозуміти, інвестори повинні вивчити проспект корпоративних облігацій якомога ретельніше. Це наближення до керівництва про те, як працює облігація. Завдання проспекту - надавати всю істотну інформацію, яка потребує інвесторів щодо емітента та облігації. Сюди входить інформація про те, для чого вони мають намір використовувати гроші. У США проспект повинен бути поданий до Комісії з цінних паперів та бірж (SEC).
Малі інвестори, як правило, повинні дотримуватися індивідуальних корпоративних облігацій з кредитними рейтингами інвестиційного рівня, щоб уникнути дефолтів та проблем з ліквідністю.
Особливості проспекту корпоративних облігацій
Терміни та умови сплати відсотків
Проспект містить інформацію про заздалегідь визначений купон або процентну ставку корпоративних облігацій. Оскільки дохідність визначається номіналом корпоративних облігацій та його процентною ставкою, це важлива інформація. Повинні бути також деталізовані графіки платежів, загальна особливість корпоративних облігацій.
Дата зрілості
Дата погашення визначає тривалість життя корпоративних облігацій. Це точно визначає, як довго облігація повинна утримуватися до погашення основної суми. На дату погашення належить основна сума та остаточна сплата відсотків. Зазвичай існують три діапазони строків погашення: короткостроковий, середньостроковий та довгостроковий, причому найкоротший - приблизно один рік. Це важлива інформація для інвесторів. Наприклад, облігація з терміном погашення чотири роки в майбутньому поверне основну суму в половину часу тієї, що має восьмирічний час до погашення.
Крім того, корпоративні облігації із меншим терміном погашення мають менше часу для зміни умов бізнесу та збільшення ризиків. Менший час до погашення зазвичай означає меншу мінливість цін на корпоративну облігацію. Це можна пояснити терміновою структурою процентних ставок.
Кредитний рейтинг
Кредитний рейтинг корпоративних облігацій впливає на виплачену процентну ставку та забезпечує чудове керівництво щодо ризику невиконання облігацій. Кредитна якість емітента - одна з найбільш значущих особливостей, яку слід шукати в проспекті. Більш високий кредитний рейтинг означає, що корпоративна облігація має меншу ймовірність дефолту, але вона також, як правило, сплачує менші відсотки. Малі інвестори, як правило, повинні дотримуватися індивідуальних корпоративних облігацій з кредитними рейтингами інвестиційного рівня, щоб уникнути дефолтів та проблем з ліквідністю.
Положення про захист та захист
Емітент може запропонувати корпоративну облігацію зі спеціальним положенням, яке дозволяє їм здійснювати достроковий дзвінок. Якщо облігація викликана, емітент повертає основну суму облігації негайно та припиняє здійснювати виплату відсотків. Такі положення дають емітентам можливість вийти з здійснення високих відсоткових платежів після поліпшення кон'юнктури та ринку. Наприклад, фірма може випускати десятирічні облігації з високими процентними ставками, щоб уникнути банкрутства під час рецесії. Коли умови покращаться, фірма може зателефонувати на старі облігації та випустити нові, щоб вони могли рефінансувати за нижчими ставками.
І навпаки, існують також засоби раннього виклику, які можна включити. Виплати гарантій захисту дзвінків здійснюватимуться за певний проміжок часу до виклику корпоративної облігації. Проспект корпоративних облігацій, що містить такі положення, також зазвичай містить детальну інформацію про ризики такого раннього виклику.
Інші особливості
Інші цінні особливості проспекту корпоративних облігацій включають загальний прогноз для фірми, плани заробітку повернення коштів та прогнозування цін. Діяльність емітента, ліквідність випуску та те, чи є це страховою облігацією, також можуть бути важливими. Всі ці особливості та ризики допомагають інвестору зрозуміти, скільки коштуватиме облігація за різних обставин.
Типи проспектів
Якщо дивитися на облігації конкретно, як на акції, існують два типи проспектів. Типи проспектів корпоративних облігацій - попередній проспект та остаточний проспект.
Попередній проспект
Як випливає з назви, цей проспект є першим або початковим проспектом, який використовує емітент. Зазвичай він містить більшість деталей пропозицій облігацій корпорації.
Підсумковий проспект
Після завершення угоди про розміщення цінних паперів корпоративні облігації можуть бути продані на ринку. Випускається остаточний проспект, який замінює попередній проспект. Остаточний проспект, як правило, є найбільш важливим для інвесторів.
Суть
Хоча проспект корпоративних облігацій може бути досить щільним і важким для читання, більшість особливостей, обговорених вище, зазвичай знаходяться на перших кількох сторінках. Більше того, краще звернути увагу на відповідні розділи проспекту, а не читати весь документ. Пам'ятайте, ваші навички покращаться з практикою.
