Що таке кристалізація?
Кристалізація - це продаж цінних паперів для отримання прибутків або збитків від капіталу. Після того, як є прибуток або збиток від капіталу, інвестиційний податок застосовується до виручки.
Як працює кристалізація
Коли інвестор купує капітальний актив, збільшення (або зменшення) вартості цінного папера не означає прибуток (або збиток). Інвестор може вимагати прибуток (або збиток) лише після продажу цінного папера. Продаж цінних паперів з метою отримання прибутку називається кристалізацією приросту капіталу.
Розглянемо інвестора Сміта, який 13 жовтня 2016 року придбав 100 акцій корпорації Nvidia (Nasdaq: NVDA) за $ 65, 35. Запас постійно збільшувався з моменту його придбання і станом на 18 вересня 2017 року становив 187, 55 доларів. Поки Сміт не продає акції, він не може викристалізувати прибуток від збільшення або заявити, що він отримав прибуток. Якщо він вирішить продати акції за 187, 55 доларів, його приріст капіталу складе (187, 55 - 65, 35 долара) х 100 акцій = 12, 220 доларів. У цьому випадку він викристалізував 12, 220 доларів приросту капіталу.
Сміт може не насолодитися своїм щастям довгий час, оскільки прибуток на капітал оподатковується. Податок на приріст капіталу від короткострокової інвестиції дорівнює звичайній ставці податку на прибуток інвестора. Довгострокова ставка податку на приріст капіталу, залежно від того, на яку граничну податкову категорію потрапляє інвестор, лежить між 0% та 20%. Якщо припустити, щорічний дохід Сміта за 2017 рік становить 120 000 доларів США, це означає, що він потрапляє в 28% маржинальний податок на прибуток І, отже, податок на прибуток від капіталу з його прибутку від NVDA становитиме 15%. Наприкінці податкового року він заплатить 15% x 12 220 доларів = 1833 доларів.
Капітальні втрати можуть бути використані для компенсації деяких або всіх прибутків капіталу. Якщо Сміт володів 700 акціями ТОВ Transocean Ltd. (NYSE: RIG), які він купував за 15, 80 доларів за акцію рік тому, але зараз торгує на ринках капіталу за 7, 30 доларів за акцію, він може кристалізувати втрати капіталу на інвестиції для компенсації капіталу виграш від NVDA, щоб зменшити рахунок податку на приріст капіталу. Якщо він продасть RIG, він викристалізує збитки ($ 15, 80 - $ 7, 30) х 700 = $ 5, 950. Замість того, щоб повідомити про приріст капіталу в розмірі 12 220 доларів США, Сміт може замість цього звітувати про прибуток у розмірі 12 220 доларів США - 5 950 доларів = 6 770 доларів. Оскільки він використав свої кристалізовані збитки від капіталу для компенсації свого прибутку, податок на його приріст капіталу складе 15% x 6, 270 $ = 940, 50 $.
Стратегії кристалізації
Кристалізація може бути використана як стратегія продажу та купівлі акцій майже миттєво для збільшення або зменшення балансової вартості. Приклад цього трапляється, коли інвестору необхідно взяти збитки від капіталу для певної акції, але все ще вважає, що акції зростуть. Таким чином, він / б викристалізував паперові втрати, продавши акцію та викупивши її відразу. У нашому прикладі вище, Сміт продав свої акції RIG для втрати капіталу, щоб зменшити податкове зобов'язання з прирісту капіталу. Якщо Сміт вважає, що акція все ще має потенціал для збільшення вартості, він може повторно придбати її для свого портфеля.
Кристалізація податкових втрат не є проблемою. Однак те, що ви робите після кристалізації, може бути проблемою. Більшість податкових відомств мають нормативні акти (наприклад, правило миття-продажу), щоб запобігти втраті капіталу на якийсь сумнівний спосіб. Наприклад, у США та Канаді інвестор не може вимагати податкових втрат, якщо він викупить акції протягом 30 днів після кристалізації збитку з тих же акцій. Слідом за вищенаведеним прикладом, Сміту доведеться викупити трансокеанські акцій після закінчення 30 днів.
Капіталізовані втрати капіталу можуть переноситись нескінченно. Збитки від капіталу можуть бути використані для компенсації реалізованих прибутків та зменшення звичайного податку на прибуток (до 3 000 доларів США на рік) у наступні роки. Наприклад, інвестор, який кристалізує втрати капіталу в розмірі 20 000 доларів, може застосувати це до свого кристалізованого прибутку в розмірі 5000 доларів. Оскільки після зменшення податку на приріст капіталу до нуля їй залишиться 15 000 доларів, вона може використати до 3000 доларів і для зменшення звичайного податку на прибуток. Наприклад, якщо її річний дохід за рік становить 85 000 доларів, вона буде обкладатися лише 85 000 доларів - 3000 доларів = 82 000 доларів. Решта кристалізованих втрат у розмірі 12 000 доларів США можуть бути використані в наступні роки таким же чином.
