ВИЗНАЧЕННЯ Поточний термін погашення
Поточний термін погашення - це інтервал між поточною датою та датою погашення облігації. Поточний строк погашення говорить про те, скільки часу облігація залишилася до моменту її погашення, і це важливий показник для визначення вартості облігації.
РОЗВ'ЯЗУВАННЯ Поточна зрілість
Основними ознаками облігації є купонна ставка, номінальна вартість та термін погашення. Дата погашення - це дата, коли емітент повертає власникам облігацій основні інвестиції та кінцевий належний купон. Для облігацій з накопиченням та облігацій з нульовим купоном дата погашення - це день, коли інвестори облігацій отримують основну суму плюс будь-які нараховані відсотки за облігацією. Існують різні види строків погашення, які інвестори використовують при посиланні на облігації. "Початковий строк погашення" - це час між датою випуску та датою погашення. Ця дата включена до відступу облігації на момент випуску. Інвестору, який придбає облігацію на дату її випуску, буде котируватися початковий строк погашення.
Поточний строк погашення - це скільки часу залишилося до погашення облігації та вийде з ринку. Інвестори, які купують облігації після дати випуску облігацій, зазвичай дивляться на поточний термін погашення, щоб оцінити облігацію. Наприклад, припустимо, що інвестор купує облігацію в 2018 році. Спочатку облігація була випущена в 2010 році з терміном погашення в 2030 році. Поточний строк погашення облігації - 12 років, розрахований як різниця в часі між 2018 і 2013 роками, хоча початковий зрілість - 20 років. Із часом кількості років поточний термін погашення буде зменшуватися, поки не стане нульовим на дату погашення. Наприклад, у 2025 році поточний термін погашення становитиме 5 років.
Чим довше час до настання строку погашення, тим більше виплат за відсотками можна очікувати. У звичайній компанії може бути декілька облігацій з поступовим строком погашення, внаслідок чого облігації закінчуються в різний час.
Поточний строк погашення довгострокової заборгованості
Поточний строк погашення довгострокової заборгованості компанії відноситься до тієї частини зобов'язань, що підлягають сплаті протягом наступних 12 місяців. Оскільки ця частина непогашеної заборгованості виплачується до сплати протягом року, вона вилучається з рахунку довгострокових зобов’язань та визнається поточним зобов'язанням у балансі компанії. Будь-яка сума, яка підлягає погашенню через 12 місяців, зберігається як довгострокове зобов'язання.
Наприклад, припустимо, що компанія має погашену заборгованість у розмірі 120 000 доларів США, яка повинна бути погашена в 20 000 доларів в розстрочку протягом наступних шести років. 20 000 доларів США будуть визнані поточною частиною довгострокової заборгованості, яка повинна бути погашена в цьому році. 100 000 доларів США будуть обліковуватися як довгострокова відповідальність. Можна довгострокову заборгованість компанії раптово класифікувати як заборгованість з поточним терміном погашення, якщо фірма знаходиться у дефолті за кредитним договором. У цьому випадку в умовах позики зазвичай зазначено, що вся позика підлягає виплаті одразу у випадку невиконання умовами договору, що робить її короткостроковою позикою.
