Будь-який фінансовий викладач розповість про важливість інформованого інвестора. Інвестори повинні розуміти різні характеристики своїх акцій та облігацій, а також компанії, що їх випускають. Однак одне, що, здається, нехтують, це те, де взяти дані для проведення досліджень. Зрештою, що корисного для розуміння того, як оцінити прибуток компанії, якщо ми не зможемо дізнатися, який насправді є прибуток компанії?
Корпоративні подачі
Мабуть, найбільш корисні джерела інформації, корпоративні подачі надають інвесторам інформацію, яка детально описує фінансове здоров'я компанії, перспективи майбутнього та результати роботи в минулому. Це така інформація, яку потрібно оцінити, чи певні акції, облігації або пайові фонди є розумними інвестиціями. Що стосується пайових фондів, ці подання повідомлять вам про рівень прибутку фонду за останній квартал, плату за витрати фонду та його портфелі. Для компаній, які потрібно досліджувати, купуючи акції та облігації, ці подання проходять через баланс компанії, де деталізується фінансове здоров'я та перспективи майбутнього.
Ретельний аналіз допоможе вам зрозуміти, як і де компанія витрачає більшу частину своїх грошей, наскільки ефективно її управління у створенні прибутку та наскільки позитивним є майбутній прогноз компанії. Хоча багато з цих звітів не є найцікавішими для читання, а іноді їх важко зрозуміти, вони пропонують велику кількість інформації, яку можуть використовувати всі різні інвестори. (Інформацію про аналіз компаній дивіться в навчальних посібниках з фундаментального аналізу та співвідношення .)
Зауважте, що згідно з правилами SEC, компанія, яка має більше 10 мільйонів доларів США активів і 500 акціонерів або внесена до списку на американській біржі, такі як Nasdaq і NYSE, повинна подати офіційні документи для публічного перегляду. Однак ці норми застосовуються не до всіх компаній, тому чим менше компанія, тим складніше буде відстежувати добру інформацію про неї. Деякі невеликі компанії вирішили заповнити подання, необхідне для великих компаній, але інші - ні.
EDGAR
Ця послуга є абревіатурою для електронної системи збору, аналізу та пошуку даних, яка автоматично збирає та передає нормативні документи, подані різними компаніями. Найважливішим нормативним оформленням вимог, які вимагає SEC, з перерахованих компаній є щорічна форма 10-К, яка визначає результати діяльності компанії за минулий рік. 10-к повинно відповідати стандартам SEC, і це, як правило, більш всебічно, ніж річний звіт компанії. Для взаємних фондів EDGAR також надає всі проспекти в Інтернеті, тому ви можете знайти конкретні фонди портфеля фонду, максимальний коефіцієнт витрат, який фонд може стягувати, і навіть вид компенсації, яку отримує управління фондом. (Дізнайтеся більше у поданнях SEC: Форми, які вам потрібно знати .)
SEC надає безкоштовний доступ до EDGAR за адресою http://www.sec.gov/edgar.shtml, але, на жаль, EDGAR не є зручним для користувачів. Інформацію важко знайти, а коли це робиться у простому текстовому форматі. Інформація є все, але вам потрібно дійсно копати, щоб отримати щось цінне. На щастя, є й інші сайти, які надають кращий спосіб доступу до даних EDGAR, але недоліком є те, що вони зазвичай стягують підписку.
Безпосередньо від компанії
Будь-яка компанія, яка не має веб-сайту на сьогодні, швидше за все, не варта вашого часу. Навіть більшість найжорсткіших компаній "старого господарства" мають веб-сайти, якщо не з іншої причини, ніж надавати інформацію про себе. Коли на веб-сайті компанії шукайте посилання "відносини з інвесторами". Там ви часто знайдете завантажуваний річний звіт, фінансову звітність, інформацію про акції, новини компанії тощо.
Щорічно компанії повинні надсилати щорічні звіти кожному акціонеру, незалежно від того, володіє він однією акцією або 10 000 акцій. Якщо ви не є акціонером, а ви бажаєте читати звіти у форматі на паперовій формі, ви можете замовити їх безкоштовно безпосередньо у компанії. Більші компанії люблять використовувати ці звіти як маркетингові інструменти. Деякі сторонні компанії також роблять бізнес із надання безкоштовних річних звітів публічних компаній. (Щоб дізнатися більше про аналіз номерів компанії, перегляньте фундаментальний аналіз для торговців .)
Звіти про дослідження
Якщо у вас немає часу самостійно проводити всі дослідження або ви не прихильниця хрускотних цифр, ви можете придбати звіти від різних фірм. Залежно від того, для кого вони пишуть ці звіти, аналітики або незалежні, або з боку покупки, або з боку продажу, і вони пропонують інвесторам професійну перевірку поточного стану та перспектив компанії. Деякі з цих звітів надаються безкоштовно, але більшість зазвичай складають від 5 до 50 доларів. Ви можете купувати ці звіти у будь-яких брокерів, у багатьох банках та на фінансових веб-сайтах, таких як Yahoo! Фінанси.
Веб-сайти
Багато різних веб-сайтів пропонують інвесторам інформацію безкоштовно, на основі оплати за користування або підписки. Перевага відвідування фінансових веб-сайтів замість того, щоб переглядати подання до SEC, полягає в тому, що інформація надається стисло. Вам не доведеться просіювати легальну та ринкову копію, яку компанії вносять у свої щорічні звіти. (про аналітиків у розділі Що знати про фінансових аналітиків .)
Висновок
Незалежно від того, в що ви вирішили вкласти гроші, важливо, щоб ви провели потрібну кількість досліджень, щоб ви точно знали, куди вкладаєте свої гроші. Маючи таку кількість інформації, яка є безкоштовною чи ні, інвестор насправді не може приймати необізнане рішення.
