Яка дата дату?
Часто використовується для ідентифікації певної серії облігацій емітента, датованою датою є дата, коли починають нараховуватись відсотки за цінним папером з фіксованим доходом. Інвестори, які купують цінні папери з фіксованим доходом між датами виплати відсотків, повинні також сплачувати продавцю або емітенту будь-які відсотки, що нараховуються від дати до дати покупки або дати розрахунку, крім номіналу.
Розуміння датованої дати
Інвестори купують облігації, випущені корпораціями, урядом та муніципалітетами з метою отримання процентного доходу. Багато облігацій гарантують періодичну виплату купона або відсотків власникам облігацій до моменту погашення облігації. Наприклад, облігація номіналом 1000 доларів та 5-відсоткова купонна ставка, що виплачується півроку, буде виплачувати своїм інвесторам 5 відсотків / 2 х 1000 доларів = 25 доларів кожні півроку. Припустимо, щойно випущена облігація була продана десь у січні 2018 року, а дата її погашення - 1 лютого 2023 р. Якщо виплати відсотків призначені на 1 лютого та 1 серпня щороку до моменту погашення облігації, датованою датою буде 1 лютого 2018 року. Інвестор отримає свої перші 25 доларів на першу дату купона, 1 серпня 2018 року. Першим періодом купона є період від датової дати до першої дати купона.
Датованою датою є дата, коли відсотки починають нараховуватись за облігаціями та банкнотами. Протягом першого купонного періоду дні від купона до розрахунку завжди обчислюються з урахуванням датованої дати. Інвестор, який придбав облігацію, сплачує суму, рівну відсоткам, нарахованим за дату до дати розрахунку, і відшкодовується за додаткові відсотки, коли емітент здійснює перший відсотковий платіж за ціною.
Якщо дата випуску цінних паперів з фіксованим доходом збігається з датою, то дата випуску також є датою випуску. Можливо також, що облігація, що виплачує купон, буде випущена після першої дати нарахування; у цьому випадку дата випуску та дата датування будуть різними. Між обома датами може виникнути різниця, оскільки дати випуску не можуть припадати на свята чи вихідні. Наприклад, дата може бути в суботу, але дата випуску буде наступного понеділка. Якщо дата випуску впаде після датової дати, облігація торгуватиметься нарахованими відсотками. Насправді датовану дату можна навести до, до або після дати випуску.
