Що таке дефляція боргу?
Дефляція боргу - це поняття, що стосується впливу боргу на ціну майна, товарів та послуг. Зазвичай позичальники відчувають зменшення вартості майна від дефляції боргу, що може призвести до масиву інших негативних наслідків. На широкому ринку дефляція боргу, як правило, посилається на теорію, яка визначає загальну непогашену заборгованість як каталізатор зниження цін в економіці країни.
Розуміння дефляції боргу
На відміну від інфляції, яка є періодом зростання цін, дефляція характеризується як період падіння цін. Дефляція боргу виникає, коли борговий міхур лопнув і ціни падають. Це може мати широкі ринкові та економічні наслідки. Наприклад, нерухомість та конкретно вартість власності можуть бути дуже сприйнятливими до дефляції боргу, що може спричинити занепокоєння позичальників.
Ключові вивезення
- Борг є важливою складовою, яка може допомогти стимулювати економічне зростання як для бізнесу, так і для споживачів. Дефляція боргу, яка часто виникає після вибуху боргової бульбашки, відбувається, коли занадто велика заборгованість знижує вартість майна, товарів чи послуг. Іпотечний борг - це сприйнятливий до дефляції боргів, оскільки це значна частина загальної суми непогашеної заборгованості. Визначення цінностей майна може призвести до підводних іпотечних кредитів, навіть викупу, коли дефляція боргу вражає іпотечну галузь.
Борг - важлива складова економіки, яка може допомогти стимулювати зростання як споживачів, так і бізнесу. Зазвичай він проходить цикли, які впливають на кількість випущеної заборгованості та категорії боргу, що користуються великим попитом. Коли випуск боргу досягне нових піків, він може знизити вартість реальної валюти. Зі збільшенням емісії боргу ризик виникнення ставок за замовчуванням також збільшується.
Приклад дефляції боргу
Ринок іпотечного кредитування є однією з областей, дуже схильних до дефляції боргу, оскільки він охоплює значну частину загального непогашеного боргу. У циклі дефляції боргу позичальники можуть боротися із виплатою іпотечного боргу та зменшенням вартості майна застави, яка використовується для забезпечення боргу за іпотечним кредитом. Це може призвести до більш високих темпів звернення стягнення.
Високі обсяги боргу та високі ставки дефолту мають дефляційний вплив на забезпечене заставою позичальника. Зниження цінності застави, в свою чергу, може призвести до підводних іпотечних кредитів, втрат повернення майна на інвестиції та обмеження наявного власного капіталу. Все це може бути проблемою для позичальника з діяльністю, пов'язаною з заставою їх нерухомості.
Наприклад, у підводній іпотеці залишок позики в позичальнику вище, ніж вартість забезпеченого майна, що вимагає від них перебувати в будинку, поки залишок не буде виплачено достатньо, щоб відповідати вартості майна. Це також дає власнику дому не власний капітал у своєму будинку, на який можна отримати позику власного капіталу або інші кредитні продукти, прив'язані до вартості власного капіталу застави. Якщо позичальник повинен продати, вони вимагатимуть збитків і зобов'язані б позикодавцю більше, ніж вартість виручки від продажу.
Якщо позичальник опинився в підводній іпотеці, яка перебуває в біді та наближається до звернення стягнення, тоді вони можуть мати й інші міркування, крім простої втрати свого майна, зокрема, якщо в їх іпотеці передбачено повне відшкодування. Положення про нерегрес може допомогти позичальнику в біді, тоді як положення про повний регрес вимагають від них додаткового капіталу в банку, якщо вартість їх застави не покриває його кредитний баланс. Положення про повний регрес приносить користь позикодавцю в підводній іпотеці, оскільки воно також надає позикодавцю додаткові права на інші активи для обліку різниці у вартості майна.
