Що таке забезпечення боргу?
Гарантія боргу відноситься до боргового інструменту, такого як державна облігація, корпоративна облігація, депозитний сертифікат (CD), муніципальна облігація або привілейована акція, яка може бути придбана або продана двома сторонами і має базові умови, такі як умовна сума (сума позики), процентна ставка, термін погашення та відновлення. Вона також включає цінні папери, що забезпечуються заставою, такі як зобов'язання по забезпеченню заставою (ОЗД), зобов'язання з заставою під заставу (СМО), цінні папери, що забезпечуються іпотекою, випущені Державною національною іпотечною асоціацією (ГНМА) та цінні папери з нульовим купоном.
Забезпечення боргу
Як працюють боргові цінні папери
Процентна ставка за борговою цінністю значною мірою визначається сприйнятою здатністю до погашення позичальника; Більш високі ризики невиконання платежів майже завжди призводять до підвищення процентних ставок до позикового капіталу. Також відомий як цінні папери з фіксованим доходом, більшість боргових цінних паперів торгуються поза коштами. Загальна вартість доларів, що проводяться щорічно борговими зобов'язаннями, набагато більша, ніж акції, оскільки боргові цінні папери мають багато великих інституційних інвесторів, а також уряди та некомерційні організації.
Різниця між борговими цінними паперами та власними цінними паперами
Цінні папери представляють претензію на прибуток та активи корпорації, а боргові цінні папери - це інвестиції в боргові інструменти. Наприклад, акція - це цінні папери, тоді як облігація - боргова цінність. Коли інвестор купує корпоративну облігацію, вони, по суті, позичають гроші корпорації, і вони мають право повернути основну суму та відсотки за облігацією. На противагу цьому, коли хтось купує акції у корпорації, вони по суті купують частину компанії. Якщо компанія отримує прибуток, інвестор також отримує прибуток, але якщо компанія втрачає гроші, акція також втрачає гроші. У випадку, якщо корпорація збанкрутує, вона виплачує власникам облігацій перед акціонерами.
Хоча більшість людей більше знайомі з ринком цінних паперів, ринок боргів майже вдвічі перевищує його розмір. Світовий ринок облігацій перевищує 100 трильйонів доларів, тоді як ринок акцій або акцій коштує приблизно 64 трильйони доларів. Щодо щоденного обсягу товарообігу, то 700 мільярдів доларів облігацій контрастують з 200 мільярдами доларів акцій. У більшості випадків боргові цінні папери в цілому є більш безпечними інвестиціями, ніж цінні папери.
Безпека боргових цінних паперів
Боргові цінні папери мають неявний рівень безпеки просто тому, що вони гарантують, що основна сума, яка повертається позикодавцю на дату погашення або після продажу цінного папера. Вони, як правило, класифікуються за рівнем ризику дефолту, типом емітента та циклами виплат доходу. Чим ризикованіша облігація, тим вища її процентна ставка або доходність.
Наприклад, казначейські облігації, випущені Міністерством фінансів США, мають нижчі відсоткові ставки, ніж облігації, випущені корпораціями. Однак корпоративні та державні облігації оцінюються такими агентствами, як Standard & Poor's та Moody's Investors Service. Ці агенції присвоюють рейтинг, подібний до кредитних балів, призначених фізичним особам, а облігації з високими рейтингами, як правило, мають нижчі відсоткові ставки, ніж облігації з низькими рейтингами. Наприклад, історично, корпоративні облігації AAA мають нижчу прибутковість, ніж корпоративні облігації BBB.
