ВИЗНАЧЕННЯ стратегії присвячення
Стратегія виділення - це метод управління активами, за допомогою якого очікувана дохідність інвестиційного портфеля співставляється з оцінними майбутніми зобов'язаннями. Стратегія виділення коштів часто використовується в пенсійних фондах та портфелях страхових компаній, щоб забезпечити виконання майбутніх зобов'язань. Стратегія виділення також називається цілеспрямованістю портфеля, узгодженням грошових потоків та структурованою стратегією портфеля.
РОЗВ'ЯЗАННЯ ВНИЗВАННЯ Стратегія виділення
Стратегія виділення коштів передбачає відповідність грошових потоків, щоб інвестиційний прибуток забезпечив кошти на очікувані майбутні капітальні витрати. Пенсійні фонди та страхові компанії можуть досить точно прогнозувати майбутні зобов'язання, які, як правило, значні. Їх портфелі, як правило, включають цінні папери з фіксованим доходом з низьким рівнем ризику, такі як інвестиційні облігації, державні облігації та іпотечні цінні папери, що дозволяють передбачуваним потокам доходу відповідати прогнозованим майбутнім зобов'язанням.
Пенсійні фонди та страхові компанії повинні бути консервативними щодо своїх інвестицій, оскільки вони потребують визначеності (наскільки це можливо в межах їх контролю) отримання достатнього доходу для виконання своїх зобов'язань перед одержувачами пенсій та страхувальниками. На індивідуальному рівні також інвестиційний план "виділити" частину активів для отримання доходу для оплати конкретних відомих витрат - навчання в коледжі, витрати на весілля, пенсію, як приклади - є частиною розумної стратегії управління грошима.
Приклад мови стратегії присвячення
Каліфорнійська система виходу на пенсію для державних службовців (CalPERS) чітко використовує слово "виділений" для опису цілі одного із своїх цільових фондів: "Фонд вигідних доходів працівника Каліфорнії (CERBT)" є цільовим цільовим фондом розділу 115 до попереднього фінансування інших виплат після зайнятості (OPEB) для всіх державних установ Каліфорнії, які мають право… Приєднавшись до цього цільового фонду, державні установи Каліфорнії можуть допомогти фінансувати майбутні витрати значною мірою за рахунок інвестиційного прибутку, наданого CalPERS ". "Виділений" означає, що CalPERS інвестує активи, щоб вони отримували дохід виключно з метою фінансування OPEB.
