Що таке борг з обмеженим зверненням
Обмежений борг за регресом - це борг, при якому кредитор має обмежені вимоги за кредитом у разі невиконання зобов'язань. Обмежений борг за регрес стоїть між захищеними облігаціями та незабезпеченими облігаціями з точки зору забезпечення позики.
Обмежений борг з регресу також називають частковим боргом регресу.
Погашення боргу з обмеженим регресом
Регресна заборгованість - це борг, який забезпечується заставою від позичальника. У разі невиконання зобов'язань позикодавець має право стягнути з активів боржника або здійснити юридичні дії. Регрес боргу може бути як повним, так і обмеженим. Повна заборгованість за регрес дозволяє позикодавцю вилучити та продати активи боржника, включаючи активи, придбані за первісною позикою, до всієї суми невиплаченого боргу.
Обмежений борг за регресом дозволяє позикодавцю стягувати лише ті активи, які вказані в первісному кредитному договорі. Фактично, цей вид боргу дає позикодавцю обмежений обсяг використання інших активів позичальника у разі невиконання зобов'язань. Якщо позичальник прострочив свої платежі, позикодавець може реалізувати свої права щодо заставленого застави; однак повернення позикодавця обмежується заставою. Іншими словами, якщо застава недостатня, щоб компенсувати невиплачену частину суми позики, позикодавець має обмежені вимоги до материнської компанії або їх відсутня. Позичальник не несе персональної відповідальності за будь-який недолік між сумою невиплаченої заборгованості та сумою, реалізованою під заставу.
Обмежений борг за регресним забезпеченням забезпечується до певної суми. Наприклад, позика, за якою забезпечується 40% основної суми, є позикою з обмеженим зверненням. Заборгованість з обмеженим регресом потрапляє десь між незабезпеченою та забезпеченою позикою і має відсоткові ставки, як правило, нижчі за незабезпечені борги через її відносну безпеку. Часто договір обмеженого боргу реструктуризований таким чином, що борг переходить до незабезпеченого або непотребного боргу до завершення конкретної події. Ця подія може бути завершенням проекту або встановленням певного потоку доходів, за який було видано борг. Наприклад, умови обмеженого боргу за стягнення коштів для великого проекту, такого як електростанція, можуть означати, що кредитору гарантується отримати 25% основної суми в разі дефолту до завершення роботи електростанції.
Вимоги до боргу з обмеженим регресним правом стоять нижче забезпечених боржників і вище як акціонерів, так і незабезпечених власників облігацій з точки зору ієрархії виплат.
