Що таке інсайдер
Інсайдер - це термін, що описує директора або старшого службовця компанії, а також будь-яку особу чи юридичну особу, якій належить більше 10% акцій голосу компанії. Для цілей інсайдерської торгівлі це поняття розширюється і включає тих, хто торгує акціями компанії на основі матеріальних непублічних знань. Інсайдери повинні дотримуватися суворих вимог щодо розкриття інформації щодо продажу чи купівлі акцій своєї компанії.
НАРУШЕННЯ Вниз інсайдер
Законодавство про цінні папери в більшості юрисдикцій має жорсткі правила, які не дозволяють інсайдерам скористатися своїм привілейованим становищем для отримання грошових вигод шляхом торгівлі інсайдерами. Злочини караються за рахунок зменшення прибутку та штрафів, а також позбавлення волі за тяжкі правопорушення. У Сполучених Штатах Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) приймає правила щодо торгівлі інсайдерами. Хоча цей термін часто містить конотацію протиправної діяльності, корпоративні інсайдери можуть на законних підставах купувати, продавати або торгувати акціями у своїй компанії, якщо вони повідомить про це SEC.
Люди SEC вважають інсайдерів
Інвестори отримують інсайдерську інформацію завдяки роботі корпоративних директорів, офіцерів чи службовців. Якщо вони діляться інформацією з другом, членом сім'ї або бізнес-партнером та особою, яка отримує чайові акції, обмінюються акціями компанії, він також є інсайдером. Співробітники інших компаній, які можуть отримати інсайдерську інформацію, наприклад, банки, юридичні фірми чи певні державні установи, також можуть бути винні у незаконній торгівлі інсайдерською діяльністю. Торгівля інсайдером - це порушення довіри інвесторів на ринку цінних паперів, і це підриває почуття справедливості в інвестуванні.
Приклади інсайдерської торгівлі
В одному з перших випадків інсайдерської торгівлі після утворення Сполучених Штатів Вільям Дуер, помічник секретаря Казначейства, використовував інформацію, яку він отримав зі свого урядового становища, щоб керувати його придбанням облігацій.
Альберт Віггін був шанованим главою Chase Bank, який використовував інсайдерську інформацію та сімейні корпорації, щоб робити ставки проти власного банку. Коли фондовий ринок розбився в 1929 році, Віггін заробив 4 мільйони доларів. У результаті цього інциденту в 1934 р. Було переглянуто Закон про цінні папери 1933 р. З більш жорсткими регламентами щодо торгівлі інсайдерами.
Марта Стюарт була засуджена за інсайдерську торгівлю, коли вона розпорядилася продати 4000 акцій ImClone Systems Inc. по 50 доларів за акцію лише за кілька днів до того, як Управління з контролю за продуктами харчування та ліками відхилило новий препарат проти раку корпорації. Після оголошення вартість акцій знизилася до 10 доларів за акцію. За свою роль Стюарт був оштрафований на 30 000 доларів і провів п’ять місяців у в'язниці.
