Що таке розведений прибуток на одну акцію (розведений EPS)?
Розведений EPS - це розрахунок, який використовується для оцінки якості прибутку компанії на акцію (EPS), якщо всі конвертовані цінні папери були здійснені. Конвертовані цінні папери - це всі випущені конвертовані привілейовані акції, конвертовані боргові зобов'язання, акції та ордери. Якщо компанія не має додаткових потенційних акцій (рідкісних), розведений EPS завжди буде нижчим, ніж простий або базовий EPS.
Формула розведеного прибутку на одну акцію
Сігналы абмеркавання Розведений EPS = WASO + CDSNet - привілейований дивіденд, де: WASO = середньозважені акції непогашеніCDS = конвертація розріджувальних цінних паперів
Прибуток на одну акцію пояснено
Що вам скаже розбавлений прибуток на одну акцію (розведений EPS)?
Розведений EPS вважає, що буде, якби застосовувати розріджувальні цінні папери. Розбірні цінні папери - цінні папери, які не є загальними акціями, але можуть бути конвертовані у звичайні акції, якщо власник застосовує цю опцію. Якщо конвертовані, розріджувальні цінні папери ефективно збільшують зважену кількість випущених акцій, що зменшує EPS.
Значення EPS
Прибуток на акцію, величина прибутку на акцію непогашених простих акцій, є дуже важливим заходом для оцінки фінансового стану компанії. Під час звітності про фінансові результати дохід та EPS - це дві найбільш часто оцінювані показники.
EPS повідомляється у звіті про доходи компанії, і звітувати про це потрібно лише публічні компанії. У своїх звітах про прибутки компанії повідомляють як про первинний, так і за розбавлений EPS, але, як правило, акцент робиться на більш консервативному рівні, розведеному EPS. Розріджуючий EPS вважається консервативним показником, оскільки він вказує на найгірший сценарій з точки зору EPS.
Навряд чи кожен, хто має опціони, ордери, конвертовані привілейовані акції тощо, конвертуватиме свої акції одночасно. Однак якщо все піде добре, є хороший шанс, що всі опціони та конвертовані будуть перетворені на звичайні акції.
Велика різниця між базовим EPS та розведеним EPS може свідчити про високе потенційне зменшення акцій компанії, непривабливий атрибут на думку більшості аналітиків та інвесторів. Наприклад, компанія A має 9 мільярдів доларів заборгованості. Існує різниця в $ 0, 10 між його базовим EPS та розведеним EPS. Незважаючи на те, що 0, 10 доларів здаються незначними, вартість становить 900 мільйонів доларів, не доступна інвесторам.
Загальні цінні папери
Конвертовані привілейовані акції, біржові опціони та конвертовані облігації є поширеними типами розріджувальних цінних паперів. Конвертована привілейована акція - привілейована акція, яку можна перетворити на звичайну акцію в будь-який час. Варіанти акцій, загальна вигода для працівника, надають покупцю право придбати звичайний запас за встановленою ціною у встановлений час.
Конвертовані облігації схожі на конвертовані привілейовані акції, оскільки вони конвертуються у звичайні акції за цінами та часом, визначеним у їхніх контрактах. Усі ці цінні папери, якщо вони будуть здійснені, збільшують кількість випущених акцій та зменшують EPS.
