Що таке коефіцієнт зростання дивідендів?
Темп приросту дивідендів - це річний відсотковий темп приросту, який певний дивіденд певної акції зазнає протягом певного періоду часу.
Що таке дивіденд?
Розуміння темпів зростання дивідендів
Темп приросту дивідендів необхідний для використання моделі дивідендної дисконтування. Модель дивідендних знижок - це тип моделі ціноутворення на цінні папери. Модель ціноутворення передбачає, що прогнозовані майбутні дивіденди, дисконтовані на перевищення внутрішнього зростання над оцінним темпом зростання дивідендів компанії, визначають ціну даної акції. Якщо процедура моделі дивідендної дисконтування призводить до більшої кількості, ніж поточна ціна акцій компанії, модель вважає акції заниженими. Ті, хто використовує модель дивідендної дисконтування, вважають, що оцінюючи очікувану величину грошових потоків у майбутньому, вони можуть знайти внутрішню цінність конкретного запасу.
Ключові вивезення
- Темп приросту дивідендів - це річний відсотковий темп приросту, який дивіденд акції зазнає протягом певного періоду. Темп зростання дивідендів необхідний для використання дивідендної дисконтної моделі, яка є типовою моделлю ціноутворення на цінні папери, яка передбачає прогнозовані майбутні дивіденди, дисконтовані за рахунок перевищення внутрішнього зростання над розрахунковими темпами зростання дивідендів компанії, визначте ціну акцій. Історія сильного зростання дивідендів може означати майбутнє зростання дивідендів, що може означати довгострокову прибутковість.
Історія сильного зростання дивідендів може означати можливе майбутнє зростання дивідендів, що може сигналізувати про довгострокову прибутковість для даної компанії. Коли людина розраховує швидкість зростання дивідендів, вона може використовувати будь-який проміжок часу. Вони також можуть обчислити темпи зростання дивідендів, використовуючи метод найменших квадратів або просто взявши просту річну цифру за певний період часу.
Як розрахувати коефіцієнт приросту дивідендів
Індивід розраховує швидкість приросту дивідендів, беручи середній або геометрично для більшої точності. Як приклад лінійного методу розглянемо наступне.
Виплати дивідендів компанії своїм акціонерам протягом останніх п'яти років:
Рік 1 = 1, 00 дол
2 рік = 1, 05 дол
3 рік = 1, 07 дол
Рік 4 = 1, 11 дол
5 рік = 1, 15 дол
Для обчислення приросту від року до наступного використовуйте наступну формулу:
Зростання дивідендів = Рік X Дивіденд / (Рік X - 1 Дивіденд) - 1
У наведеному вище прикладі темпи зростання:
Рік 1 Темп зростання = N / A
Рівень 2 року зростання = 1, 05 дол. США / 1, 00 дол. США - 1 = 5%
3-й темп зростання = 1, 07 дол. США / 1, 05 дол. США - 1 = 1, 9%
Рік 4 Темп зростання = 1, 11 дол. США / 1, 07 дол. США - 1 = 3, 74%
5-й рік темп зростання = 1, 15 дол. США / 1, 11 дол. США - 1 = 3, 6%
Середній показник цих чотирьох річних темпів приросту складає 3, 56%. Щоб підтвердити це правильно, використовуйте наступний розрахунок:
$ 1 x (1 + 3, 56%) ^ 4 = 1, 15 $
Коефіцієнт зростання, який використовується в моделі дивідендних знижок
Для оцінки акцій компанії фізична особа може використовувати модель дивідендної знижки. Модель дивідендної дисконтування базується на ідеї, що акція вартує суми її майбутніх виплат акціонерам, дисконтованих до сьогодні. Формула враховує три змінні для досягнення поточної ціни, P. Вони:
D1 = величина дивіденду наступного року
r = вартість власного капіталу
g = швидкість зростання дивідендів
Формула моделі дивідендної знижки:
P = D1 / (r - g)
У наведеному вище прикладі, якщо припустити, що дивіденд наступного року становитиме 1, 18 дол. США, а вартість власного капіталу становить 8%, поточна ціна акції на акцію обчислюється наступним чином:
P = 1, 18 $ / (8% - 3, 56%) = 26, 58 $.
